近期，中国银行重新推出5年期大额存单的消息在坊间迅速传播。此前，全市场长期大额存单几乎消失半年之久。7月1日，中行发布公告，宣布重新发售包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年和5年在内的七个期限的大额存单产品，成为六大国有行中的特例。

中行客服证实了这一消息，并表示额度有限，如果线上买不到可以去线下营业部咨询。这引发了人们对存款利率是否触底反弹的猜测，以及其他国有大行是否会跟进推出5年期大额存单的讨论。

回顾2025年末，工商银行、建设银行、农业银行、邮储银行、交通银行和中行统一收紧长期存款供给，下架5年期大额存单产品。进入2026年，一些商业银行甚至不再提供3年期大额存单产品，存款市场几乎只推短期产品。行业普遍认为，银行净息差已经压到历史极低位置，长期大额存单付息成本高企，5年期大额存单可能永久退出主流赛道。

然而，中行此次推出的5年期大额存单产品认购门槛为20万元起存，年化利率分别为1.60%和1.55%，明显高于5年期整存整取的1.3%利率。不过，也有人指出，3年期大额存单的年化利率为1.55%，仅比5年期少了0.05个百分点，但锁定期短两年。此外，中行此次大额存单产品允许提前支取和客户间转让，提高了流动性。

央行6月发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》明确放开大额存单线上转让渠道，规范存单流通市场。政策暖风之下，中行率先完善大额存单品种，抢占长期保本储蓄赛道，抓住了全民热衷储蓄的风口。

相比之下，其余五大国有行仍保持沉默。工行、农行、建行在售大额存单最长年限定格在3年期，年化利率统一为1.55%。交行的大额存单整体近乎停发，邮储银行则主推普通定期存款。各家银行资产结构不同，同步发行5年期大额存单意味着未来五年持续付息，而贷款端收益跟随LPR持续下行，放贷收益可能覆盖不了存款成本，进一步放大净息差压力。

商业银行吸纳一笔100万元的5年期大额存单，每年需要支付1.6万元利息。当前5年期贷款市场报价利率（LPR）仅为3.5%，扣除运营、风控、坏账等各类成本后，实际净收益可能不足1%。因此，这笔长期存款留在银行手中基本无利可图，甚至小幅亏损。国家金融监管总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差降至1.40%，创历史新低。

在这种背景下，商业银行优化负债结构，减少长期、高成本存款产品发行，成为稳定净息差的重要手段。对于许多储户来说，年化利率1.55%的3年期大额存单已经足够，一般不会为了0.05个百分点多“贡献”两年的时间。

5年期大额存单很难重回市场主流。商业银行净息差长期低位承压，大规模发行5年期大额存单会抬高付息成本，压缩盈利空间。居民资金流动性需求走高，大多数家庭最多接受三年锁存，五年的周期太长。市场普遍预判后续存款利率仍存在下调空间，5年期大额存单相当于锁定5年固定付息成本，一旦市场利率下调，银行仍需按每年1.6%的利息连续支付5年，成本刚性极强。

反观1年期内的短期存单，到期后可以跟随市场重新调整计息利率，灵活把控整体负债成本。类似工行、建行、农行等国有大行，6个月、1年期的大额存单利率也有1.05%-1.15%，反而更吸引储户。除了资金充裕、需要多渠道配置的储户，以及临近退休人群、提前储备养老金的储户外，大多数普通工薪家庭不建议盲目跟风锁存5年。看似高出0.05%的利率溢价，一旦中途提前支取，利息大幅缩水，反而得不偿失。1年期、3年期大额存单是兼顾收益与灵活度的均衡选择。

中行重启5年期大额存单并不意味着存款利率迎来上行拐点，只是差异化产品补充。未来，中长期存款利率整体依旧稳中有降，储户不必抱有利率大幅反弹的期待。央行6月发布的《大额存单管理办法（征求意见稿）》明确了9个大额存单期限品种，1年内的短期大额存单产品仍是主流，5年期大额存单注定只能作为小众补充品类。短期内，短期限、支持灵活支取的存款产品依旧是各大银行主推的核心品类。