本周,台积电的利好财报带动了全球光刻机龙头阿斯麦股价创出历史新高,使其成为历史上第三只市值突破5000亿美元的欧洲股票。与奢侈品巨头LVMH和减肥药公司诺和诺德相比,身处“AI投资狂潮”的阿斯麦似乎还有机会挑战欧洲公司的极限。
摩根士丹利半导体团队在最新研报中表示,在最乐观情况下,随着芯片制造商为满足激增的AI需求而加大支出,阿斯麦有望进一步上涨70%。大摩团队认为,阿斯麦最大客户台积电展现的AI相关开支热潮没有放缓迹象,加上2027年晶圆代工和存储领域的资本支出预期上调等因素,他们的看法正变得愈发乐观。
报告指出,对阿斯麦专用芯片制造设备的强劲需求推动了爆发式的利润增长,构成了看多该股的核心依据。大摩预计,到2027财年,阿斯麦的每股利润将升至46欧元,不仅将创出公司有史以来最强的同比利润增速(57%),也几乎较2025财年翻一倍。这主要得益于先进制程设备销售的急剧增长。分析师们预期,得益于台积电、英特尔、三星等厂商的需求,阿斯麦2027年的EUV光刻机出货量可能达到惊人的80台。
Simpson强调,预计未来2-3个季度的订单活动将验证这一强劲势头。大摩还指出,除了台积电外,内存芯片价格走高将促使内存制造商扩大产能建设,并推动相关设备的需求。在大摩勾勒的“牛市情景”中,随着利润表现超出预期且科技股估值持续上行,阿斯麦的股价最高可能达到2000欧元。在基准情景下,该股也将触及1400欧元的新高。
摩根士丹利对荷兰半导体设备制造商阿斯麦的股价表现持乐观态度。该行分析师认为,在最乐观的情况下,随着芯片制造商为满足人工智能需求而增加支出,阿斯麦股价可能上涨70%,达到2000欧元
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