2025中美半导体博弈的攻守易形中国三连击引发全球关注

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2026-01-02 10:08:28 波士财经

美国芯片企业在中国市场占有41%的份额，其产品对华出口的倾销幅度高达300%以上，但价格在2024年全年持续大幅下降，累计下降52%。

2025中美半导体博弈的攻守易形

2025年9月13日至15日，中国在半导体领域连续采取三项重要措施：商务部启动对美模拟芯片反倾销反歧视调查，市场监管总局认定英伟达违反反垄断法。这些举措引发全球关注。在短短72小时内，中国接连出台三项针对性措施，精准瞄准了美国芯片战略的薄弱环节。

中国的反倾销调查主要针对采用40纳米及以上工艺节点的通用接口芯片和栅极驱动器芯片，这些芯片虽不追求极致制程，却是工业体系不可或缺的基石。同时，中国首次在半导体领域发起反歧视调查，列举了自2018年以来美国在集成电路领域对中国采取的一系列歧视性措施，包括301调查关税、出口管制规则以及《芯片与科学法》相关限制。对英伟达的反垄断调查则指出其违反了收购迈络思时作出的承诺。

中国在半导体领域的政策从长期隐忍转向主动制衡，这种转变基于中国在成熟制程领域建立的稳固地位。中国在28纳米及以上制程的市场份额已突破31.5%。美国国会研究处在2025年8月发布的报告中承认，中国自2014年起推动的大规模产业政策已经开始显现成效。面对外部限制，中国芯片产业展现出强大的适应能力。中国企业通过业务架构调整规避清单限制，而美国芯片企业则通过“参数降档”推出性能低于管制红线但仍能满足市场需求的产品。

中国的反击措施日益多样化，除了贸易调查工具，还通过对镓、锗等关键原料实施出口限制，以及利用反垄断审查等监管手段施压美国企业。2025年，美国对华芯片策略出现转变，从追求“全面脱钩”转向实施“高额抽成”。这一战略调整的核心是批准英伟达向中国销售高端AI芯片，但附加了一个前所未有的条件——销售收入的25%需上缴美国政府。特朗普表示，放宽芯片对华出口限制将创造就业岗位，并保持美国在人工智能领域的领先地位。市场力量在这一政策转变中发挥了关键作用。英伟达估计出口禁令每季度造成约80亿美元损失，而中国市场潜在规模高达500亿美元。彭博行业研究估计，H200芯片获批对华出口每年可为英伟达带来100亿至150亿美元的收入。

随着2025年接近尾声，中美芯片博弈呈现出既对抗又合作的复杂图景。美国宣布将对中国芯片加征关税的决定推迟18个月，同时启动更广泛的“232条款”调查。供应链深度交织使得双方难以单方面改变游戏规则。美国企业不愿意放弃中国市场，2024年美企在华半导体设备采购额仍超过80亿美元。与此同时，美国本土使用的传统芯片有三分之二来自“中国制造”。

展望未来，中美芯片博弈将呈现技术路径分化、供应链区域化和竞争模式多元化三个主要趋势。美国将继续保持在高端制程和前沿研发领域的领先优势，特别是3纳米以下先进制程和量子计算等未来技术。而中国则会在成熟制程、芯片封装和特定应用领域扩大影响力，通过chiplet（芯粒）等技术用14纳米堆叠出7纳米性能。供应链区域化进程将加速，完全“脱钩”仍面临巨大障碍。竞争模式将更加多元化，标准制定、人才吸引和生态构建将成为新的竞争焦点。

中美芯片博弈的本质是两种不同创新体系的竞争。中国的国家主导、全产业链布局模式与美国的市场驱动、全球分工模式正在正面交锋。这场博弈不太可能在短期内决出胜负，而是会推动全球半导体产业形成更加多元化和多极化的格局。对于其他参与者而言，这场博弈既是挑战也是机遇，将迫使他们重新思考自己在全球半导体版图中的定位和策略。

(责任编辑：zx0001)

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