1950年以来，铁矿石交易已经由现货交易转变为期货与现货同时交易，定价互相影响，铁矿石的现货价格也实现了由长协机制到指数定价机制的转变。铁矿石衍生品市场不断发展，港交所、新交所均推出了以铁矿石为标的的期货产品，交投量十分活跃。随着中国市场交投量的不断增长，大商所铁矿石在国际铁矿石市场的话语权将逐渐提高。
A 铁矿石定价机制的演变
1950年以前，全球铁矿石交易方式以现货交易为主;20世纪60年代，日本成为澳大利亚铁矿石的主要购买方，双方开始签订短期合同，并在60年代后期逐步发展为长期合同，铁矿石量和价都锁定10—20年;20世纪70年代，欧美借鉴日本经验大量进口铁矿石和签订长期合约。
铁矿石年度长协定价机制始于1980年，其内容是每年由全球主要矿山(铁矿石供给侧代表)与主要钢厂代表(需求侧代表)一年一度厘定全年的铁矿供应价，定出来的价格即为业界指标，在其他贸易谈判中被广泛地参考、采用;计价基准为离岸价，同一品质的铁矿石各地涨幅一致，即“离岸价、同涨幅”。这项传统的年度长协模式欠缺灵活性，忽略了年内现货市况的变化，一旦市场价格偏离基准价格，违约就屡有发生。
20世纪90年代以来，伴随着中国等发展中国家钢铁工业蓬勃发展，铁矿石全球供需格局发生剧烈变化，矿石产量的增长无法满足钢铁产能的迅速扩张，原材料严重紧缺，现货价远高于长协价，长协年度定价机制逐渐解体。2009年在日韩钢厂确认了由巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓与日本钢厂厘定的年度基准价格之后，中国与三大矿山之外的FMG达成了价格略低的协议;2010年中国拒绝了三大矿山协定的年度基准价格，铁矿石长协年度谈判就此破裂，转为采用季度以至最终月度以指数挂钩的定价模式。现货铁矿石以指数为定价的基础，这种定价方法产生的目的是反映现货市场状况及供求关系。
B 铁矿石衍生品市场的发展
随着现货市场的发展及指数定价的兴起，各类型的交易参与者都更加注重管理因价格变动而造成的风险，铁矿石衍生品交易应运而生，新交所亦于2009年推出全球首个铁矿石掉期合约。在此之后，铁矿石衍生品市场发展迅猛，年增长率高达89%。
