存款利率“倒挂”频现，什么情况？银行调整负债结构应对

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2025-04-16 14:22:26 新浪财经

存款利率“倒挂”频现，什么情况？银行调整负债结构应对。近日，全国多地银行密集下调中长期存款利率，导致利率长短“倒挂”现象频现。通常情况下，定期存款期限越长，利率越高。然而，当前这一传统认知被打破，出现中短期存款利率高于长期存款利率的偏离常态现象。

在平安银行北京丰台区一家网点内了解到，该行3年期定期存款利率最高为1.65%，而2年期最高利率为1.7%，比3年期还高5个基点。平安银行并非个例，工商银行、建设银行、招商银行等多家大中型银行也存在类似情况。例如，建设银行3年期定期存款最高年利率为1.90%，比5年期高出35个基点；工商银行3年期定期存款年利率为1.90%，5年期仅为1.55%；招商银行一、二年期“灵动存”最高年利率分别为1.60%和1.70%，而3年期和5年期则分别为1.50%和1.55%。

多地中小银行也出现存款利率长短“倒挂”现象。例如，汝阳兴福村镇银行3年期定期存款利率为1.95%，比5年期高出25个基点；山东平邑汉源村镇银行50万元起存的3年期定期存款利率为2.55%，比5年期高出15个基点。

根据融360数字科技研究院2024年8月的统计数据，股份制银行、城市商业银行、农村商业银行的3年期和5年期存款平均利率均出现不同程度“倒挂”。其中，城商行存款利率“倒挂”幅度最大，3年期存款平均利率较5年期高出近12个基点。

业内人士认为，出现存款利率长短期“倒挂”现象的原因主要在于银行负债端压力加剧、银行主动调整负债结构以及预期未来利率将继续下行。银行预期未来利率会进一步下降，为降低长期负债成本，主动压低长期存款利率。短期利率更多反映当前利率水平，中长期利率则更多计入了对未来利率变动的预期。个别银行通过提前调降中长期存款利率来控制未来负债成本，容易出现期限“倒挂”现象。

中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科表示，央行持续强化逆周期调节，坚持适度宽松的货币政策立场，未来将适时降准降息。银行预判存款利率将保持继续下行趋势，主动调整中长期存款的利率水平，适度减少对中长期存款的吸纳，从而根据利率预期控制负债成本，稳定净息差水平。

面对净息差收窄压力，多家银行表示将从负债和资产两端发力，力求将净息差保持在合理水平。

(责任编辑：卢其龙 CN070)

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