春节前可能是A股第二次买点？投资主线有哪些？十大券商策略来了布局春季攻势

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2024-12-30 10:20:06 财联社

十大券商最新策略观点出炉，具体内容如下：

春节前可能是A股第二次买点？投资主线有哪些？十大券商策略来了

中信证券认为，1月份政策处于空窗期，预计上半月市场仍较为活跃，下半月外部扰动因素增多，市场情绪逐渐降温。从一季度的节奏来看，预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。从资金面看，春节前可预见的增量仅来自保险，存量活跃资金料将对主题更聚焦。风格配置方面，预计纯粹的小盘风格难以延续，大盘价值风格占优。板块配置建议继续采用红利+主题的杠铃策略，并更偏向红利，同时密切关注医药板块政策催化。行业配置方面，红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优，建议弱化能源型红利行业，主题板块内看好活跃资金向端侧AI、新零售和机器人聚焦，但在1月中下旬要警惕主题交易退潮。

中信建投指出，过去数月A股市场底部不断上移，短期从季节性规律看，一些资金年底结算获利了结，落袋为安的心理使得岁末市场往往交易偏淡，风险偏好下降，到新年伊始之后又会逐渐活跃，而往往农历春节后流动性会进一步改善。在当前政策基调下，明年一季度有望适时降准降息，债券收益率的下降会使得股票估值吸引力进一步上升，增量流动性有望推动A股跨年行情，预计市场将在明年初延续中枢震荡上行趋势。建议继续关注潜在政策发力受益方向，AI+是中期产业主线。关注行业包括非银金融、电子、军工、传媒、机械、地产链、建筑、休闲服务等。重点关注主题有AI+、低空经济、首发经济等。

华西证券表示，临近年报预告披露期，日历效应使得投资者风险偏好有所回落，A股成交额和融资余额下行。其中受益于低利率和央企市值管理催化的高股息板块可作为压舱石配置。中期维度，当前股市资金供需关系已大幅改善，宏微观流动性均有望宽松，以“AI+”为代表的科技主题仍将频繁演绎。近期市场重点关注海外方面，考虑到特朗普上台后对全球加关税风险，我国出口或呈现“前高后低”，国内核心矛盾仍在于内需。随着前期一揽子政策显效，预计国内经济延续温和修复态势，2025年或是A股盈利“筑底之年”。年底大小盘风格迎来切换，投资者风险偏好有所回落。行业配置上，跨年建议关注哑铃策略的两条主线：一是“新质牛”核心资产，主要包括AI+、人形机器人、低空经济、国产替代等主题投资；二是低利率和央企市值管理催化的高股息板块可作为压舱石。

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