比特币近期的大幅下跌引发了市场参与者的警觉,他们视此为全球市场风险偏好潜在变化的先兆。4月,比特币价值缩水约16%,而最近的两天内又下跌了4%,这是自2022年11月Sam Bankman-Fried的FTX平台崩溃以来,比特币所遭遇的最严峻月度跌幅。
部分投资者正从比特币的走势中探寻流动性变化的迹象,这种变化可能波及其他资产类别。比特币价格的走低与美联储的长期高利率政策预期密切相关,后者在过去几周内持续释放此类信号。
ByteTree资产管理的首席投资官Charlie Morris指出,比特币如同金融市场中的“金丝雀”,其当前的警示信号预示着未来的市场动荡,尽管他也表达了对比特币未来反弹的信心。Morris还提到,美元的强劲表现或许预示着市场紧缩期的到来。
回顾3月中旬,比特币作为首要的数字资产,曾因贝莱德和富达投资等大型机构对美国比特币ETF的大量资金注入而触及近7.4万美元的历史高位。然而,后续市场对该类产品的兴趣减弱,就连最近在香港推出的比特币和以太坊现货ETF也未能力挽狂澜,部分美国投资组合甚至出现了创纪录的折价,进一步突显了比特币波动性的挑战。
历史数据显示,比特币在过去十年中四次于四月录得下跌,其中有三次情况后续导致了五月平均18%的跌幅。但是,若通胀压力显现缓和迹象,市场对美联储采取更宽松货币政策的预期重燃,包括加密货币在内的高风险资产所承受的压力或将减轻。
美联储主席鲍威尔在最近的FOMC会议后虽未排除今年降息的可能性,但也承认通胀回升使得市场对于物价稳定下行的信心有所动摇。BIT Mining Ltd.的首席经济学家兼副总裁表示,未来数月内市场乐观情绪或将减弱,投资者将更加注重风险管理,密切关注通胀、就业及经济增长数据,以应对潜在的市场冲击或寻找更多降息的依据。
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