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大成基金六成混基跑输均值 两位投资总监业绩沦陷

2017-09-07 07:32:08    中国经济网  参与评论()人

不过从该基金的二季报前十大重仓股看,却都是走势迅猛的蓝筹股,只有民生银行、交通银行、北京银行三只股票季度走势收跌。而在一季度前十大重仓股中,也仅有中恒集团、吉林敖东、新希望三只股票微幅收跌。那么问题来了,既然从上半年的前十大重仓股看,下跌股票很少,那为何该基金业绩表现是下跌的呢?

对此,基金经理在该基金半年报中已经进行了解释,半年报称:“大成绝对收益策略混合基金选股上主要以估值、盈利、质量等基本面因子作为主要的选股因子,并注意控制高估值、小市值等风险因子的暴露,股票组合主要集中于沪深300成份股内。但由于股票组合在行业和大小市值分布上维持了较为均衡的配置,并以指数进行对冲,在4、5月份指数权重大幅上涨的极端分化格局中发生较大的回撤。”

而中国经济网记者在统计数据时发现,大成绝对收益策略混合型发起式C截止到9月5日收盘,其年内净值增长率为-4.43%,也就是说该基金很有可能从三季度开始业绩出现好转。

基金经理变动信息显示,从2015年9月23日到2017年3月17日,该基金一直由石国武管理,1年又176天后的任职回报为-3.30%;从2017年3月18日后,黎新平独自接手,172天的任职回报为-4.13%。

黎新平2008年7月至2015年6月历任Aristeiacapital量化投资部资深策略师、投资经理。2015年7月加入大成基金管理有限公司,现任数量与指数投资部总监。目前同时管理三只基金,均为混合型,除大成绝对收益策略混合型发起式C、A外,还有大成动态量化混合,但三只的任职回报皆跑输同类均值水平。也就是说,在大成旗下年内亏损的四只混基中,这位总监占到其中的两只。

另一只亏损较多的基金是大成2020生命周期混合(090006),该基金虽然成立于2006年9月13日,累计净值增长率也有140.72%,但在近3年的多个时间段里,净值的阶段涨幅却都跑输同类均值,并处于不佳的状态。

从二季度前十大重仓股看,仅有中山公用、冀东水泥、河钢股份、辽宁成大四只股票上涨,且除了冀东水泥涨幅有10%以外,其余均较小。而当中的桂东电力、迪马股份、郴电国际、宝鹰股份、海南瑞泽五只股票都是从今年一季度已经持有,且在上半年里持续下跌。由此可见,大成2020生命周期混合的糟糕业绩很大程度上源于差劲的选股。

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