光模块巨头Coherent掉队担忧解除了吗强劲财报提振信心

小大

用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈

关键词：

2026-02-06 14:33:55 华尔街见闻

光模块巨头Coherent掉队担忧解除了吗强劲财报提振信心！在最新公布的财报季中，Coherent以超出预期的业绩表现和强劲的订单指引，有力回应了市场对其可能在AI光通信竞赛中“掉队”的担忧。公司不仅展示了全面加速的增长态势，还通过获得关键AI客户的订单，重新确立了其作为技术领导者的地位。

受此推动，华尔街投行纷纷上调对Coherent的目标价。摩根大通将目标价从215美元大幅上调至245美元，并维持“增持”评级，理由是公司正处于全产品线需求强劲与产能爬坡带来的加速增长期。摩根士丹利虽维持“中性”评级，但也承认订单能见度显著提升，将目标价从190美元上调至200美元。市场普遍认为，随着AI数据中心支出的持续火热，Coherent正迎来新的盈利增长周期。

最新的财务数据显示，Coherent在2026财年第二季度（截至12月）录得营收16.86亿美元，每股收益1.29美元，双双超出华尔街预期。更为关键的是，公司数据中心产品的订单出货比超过了4倍，管理层透露2026自然年的产能已基本“被预订一空”，且2027年的订单也在快速填充。这一“供不应求”的局面，直接驱散了投资者对于其市场份额流失的阴霾。

尽管营收端表现亮眼，但利润率的扩张速度仍是市场关注的焦点。摩根士丹利指出，虽然需求端极其火爆，但Coherent在毛利率上的表现仅是符合预期，并未像部分竞争对手那样充分享受到供应紧张带来的定价红利。不过，随着公司内部磷化铟（InP）产能的翻倍扩张以及更高端产品（如1.6T光模块）的出货占比提升，机构普遍预计其盈利能力将在未来几个季度进一步增强。

本次财报最核心的亮点在于订单能见度的空前清晰。据摩根大通报告，Coherent的数据中心产品在第二季度末录得超过4倍的订单出货比，这主要得益于800G和1.6T光模块的强劲需求。管理层明确表示，2026自然年的大部分产能已被预订，2027年的产能也在迅速填满。这种需求不仅局限于收发器，还扩展到了数据中心互连（DCI）产品和光路交换（OCS）系统，后者目前已拥有超过10个客户的参与度，潜在市场规模超过20亿美元。

12 全文共 2 页下一页

关闭

光模块巨头Coherent掉队担忧解除了吗 强劲财报提振信心

相关新闻

今日热点

频道热点

光模块巨头Coherent掉队担忧解除了吗强劲财报提振信心