三季度国家队加仓了谁？金融股仍是最爱(2)

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2025-11-06 15:12:45 东方财富网

除了个股之外，“国家队”也通过基金间接布局股市，其中ETF是最主要的工具。今年上半年，A股市场表现震荡，中央汇金投资有限责任公司等机构首次明确其类“平准基金”定位，大举增持ETF，对A股市场的企稳起到重要托底作用。4月8日，中央汇金投资有关负责人表示，中央汇金投资一直是维护资本市场稳定的重要战略力量，充分认可当前A股配置价值，将加大配置力度，充分发挥耐心资本、长期资本作用。

截至2025年三季度末，“国家队”持有A股ETF占A股ETF总规模比例超过40%。最新披露的基金三季报显示，截至今年9月末，中央汇金投资出现在21只ETF的十大持有人名单中，其中持有基金份额占上市总份额比例超20%的ETF共有15只，合计持仓市值为7777.97亿元。从中央汇金资产管理有限责任公司的持仓情况看，其位列15只ETF的前十大持有人名单中，其中持有12只ETF的份额占总份额比例超过20%，合计持仓市值为6959.28亿元。

今年三季度，权益市场迎来大幅反弹，“国家队”持有ETF也有所浮盈。粗略计算显示，截至三季度末，中央汇金投资、中央汇金资产及旗下2只专项资管计划持有数十只ETF的规模达到1.55万亿元，相比二季度末规模增加了超2000亿元。具体产品方面，“国家队”重仓持有的宽基ETF对浮盈贡献较大，如中央汇金投资、中央汇金资产等持有的华泰柏瑞沪深300ETF第三季度浮盈超550亿元，持有的易方达沪深300ETF浮盈超400亿元，持有的华夏沪深300ETF浮盈超300亿元。

科技股在三季度表现出色，“国家队”持有的华夏中证5G通信主题ETF三季度涨幅超过80%，持有的华宝中证电子50ETF、华夏国证半导体芯片ETF、天弘创业板ETF、易方达创业板ETF、广发创业板ETF三季度涨幅均超50%。广发创业板ETF基金经理刘杰分析，国内流动性处于较宽裕阶段，叠加美联储降息预期，市场中成长风格更加受益。同时，政策支持、交易活跃、资金流入等多重因素共同推动市场向好。宏观环境的边际变化是外部不确定性降低、国内政策预期升温。同泰数字经济在管基金经理陈宗超表示，以AI硬件与算力国产化为主的科技股将是未来3—5年的投资主线，重点看好包括AI大模型、算力、半导体在内的多个方向。

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(责任编辑：zhangxiaohua)

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