碧桂园公布了首个境外债重组方案,这是继恒大之后人类历史上规模第二大的房企债务重组。债权人等待了近一年半时间,但这份方案给他们的希望并不大。
碧桂园的境外债总额约为164亿美元(约合1202亿人民币),而恒大的境外债规模为1403亿。此外,碧桂园还有有息负债2713亿元和贸易及其他应付款4374亿元。总的来看,碧桂园的债务规模达到了7000亿以上。
针对如此庞大的债务,碧桂园提供了五种重组选项: - 现金回购,但本金削减90%。 - 强制性可转换债券,即100%股权化,转股日要到3.5年后。 - 强制性可转换债券加替换部分新债券,实现67%股权化,转股日要到7.5年后。 - 替换新债券或贷款,本金削减35%,到期日延长到9.5年后。 - 本金不变,全数替换为新债券或融资,到期日要到11.5年后。
这些选项让不少债权人感到失望。碧桂园在方案中透露,其拥有超3000个项目、可售合同总面积9000-9200万平以及130-140万个车位。根据测算,未来15年间,境内项目可用于境外分配的预计净现金流盈余估计为200-250亿人民币,境外项目产生的现金流约为26-30亿美元,加上卖掉一些权益金融投资回款6-8亿美元,总计可用资金大约在435-529亿之间。然而,这远远不足以偿还1202亿的境外债务。
去年碧桂园的年销售额已经跌至604.8亿,因此即使再给碧桂园15年时间,还清债务依然困难重重。对于债权人来说,选择任何一种方案都充满挑战。
2025年1月9日,碧桂园发布公告称,其境外债务重组提案的关键条款已与由七家知名银行组成的协调委员会达成共识。该提案构成了进一步谈判和具体文件的框架,旨在成功落实碧桂园的境外债务重组
2025-01-10 13:54:13碧桂园公布境外债务重组方案碧桂园于1月9日晚间发布公告,宣布境外债务重组提案的关键条款,目标最多削减116亿美元的债务。公司已与7家银行组成的协调委员会达成共识,这些银行持有的债务金额约为17.28亿美元
2025-01-09 23:59:19碧桂园公布重组提案关键条款9月5日,碧桂园在港交所公告,经公司建议,罗兵咸永道(普华永道)已同意辞任公司核数师,自2024年9月3日起生效。
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