2024年是美股史上不平凡的一年。尽管全球政治和经济面临多重挑战，美国三大股指仍接连刷新历史纪录。标普500指数年内近60次收于历史新高，纳斯达克指数首次突破2万点大关，道琼斯工业平均指数首次站上4.5万点。

截至发稿，标普500指数年内上涨25%，有望连续两年实现20%以上的回报率。以科技股为主的纳斯达克综合指数涨势更为迅猛，年内涨幅超过31%。相比之下，道琼斯指数涨势较为平缓，年内涨幅达14%。

标普500指数和纳指继续受益于人工智能（AI）热潮，美联储降息、特朗普赢得美国大选等事件也为涨势添了一把火。而被视为美国经济健康状况晴雨表的道指受到美国经济复苏前景、企业盈利强劲的提振。

虽然2024年美股整体表现强劲，但不同板块和个股之间的表现存在明显分化。在2023年末，众多经济学家预测2024年美国经济将放缓，通胀问题和货币政策的不确定性让华尔街对美股持谨慎态度。然而，美股2024年的表现已经全面击碎了这些质疑。

上半年，美股在AI股票的推动下表现卓越，尤其是芯片巨头英伟达，其市值一度超过微软和苹果，成为全球市值最高的企业。8月份，市场因对美国经济增长和美联储政策的担忧而出现抛售。不过，美股此次下跌持续了不到一个月，并未突破被视为技术性调整的“10%门槛”。

进入9月，美联储降息50个基点，这是自2020年以来的首次降息，美股应声上涨。11月，特朗普赢得美国大选，市场掀起新一轮狂欢。12月，尽管美联储降息态度转鹰，引发美股波动，但整体上升趋势依然稳固。

2024年美股在多重因素影响下经历了波动和调整，但整体保持了强劲上涨趋势，多次创下历史新高。科技股仍是主要驱动力，Meta、谷歌等科技股大涨，助推通讯服务板块延续上一年的强劲势头。亚马逊和特斯拉带动非必需消费板块表现出色。金融板块也表现亮眼，能源、医疗保健和原物料板块则表现不佳。

科技巨头仍然是2024年带领美股高歌猛进的核心驱动力。除了微软之外，其他科技巨头——苹果、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达和特斯拉表现出色。英伟达今年继续领涨七大科技巨头，股价飙升177%。特斯拉今年以来股价上涨74%。相比之下，微软今年仅上涨15%，远远落后于其他科技巨头。

AI领域的投资和交易正从初期的狂热转向更为理性和审慎的态度。除了英伟达之外，多家半导体制造商的股价也在今年大幅上涨，其中博通上涨120%，台积电上涨97%，迈威尔科技上涨89%。随着技术的不断成熟和应用场景的拓展，投资者的关注重心逐步从传统的半导体行业转向软件公司。

特朗普胜选后，金融市场迎来了“特朗普交易”热潮。市场对经济增长、减税政策的明确承诺反应积极，美股三大指数接连创下历史新高，加密货币和金融股板块表现抢眼。比特币价格突破历史新高，一度冲击11万美元关口。银行股也大幅走高，摩根大通涨幅高达45%，富国银行涨近50%。

相对低调的邮轮股凭借稳健的增长和出色的市场表现证明了它们同样具有不容忽视的投资价值。Viking Holdings自今年5月上市以来，股价年内已上涨85%，皇家加勒比邮轮在去年飙升162%的基础上又上涨了81%。旅游需求的强劲复苏也推动美国航空股创下了近十年来的最佳表现。

虽然美股整体行情火热，但能源、医疗保健和原物料板块表现远逊于大盘。2024年国际油价整体呈现震荡下行的趋势，拖累了能源板块的表现。医疗保健板块延续前两年的低迷行情，礼来凭借其畅销减肥药实现了股价上涨。原物料类ETF沦为“垫底差生”，麦克莫兰铜金、纽曼矿业和纽柯钢铁等重仓股今年均走低。

2024年美股IPO逐渐复苏。根据StockAnalysis的数据，今年以来共有224家公司成功上市，较2023年的154家增长了45%。复兴资本的数据显示，在排除了募资规模不超过500万美元或公司市值不超过5000万美元的小型IPO以及SPAC等特殊交易之后，美股全年共有148宗IPO，融资296亿美元，金额增长了50%以上。

展望未来，华尔街大行分析师们平均预测明年标普500指数将上涨10%左右。特朗普当选美国总统后，提出激进的贸易政策和商业监管改革，引发商业不确定性和通胀担忧。尽管如此，分析师认为负面影响有限，特朗普政策可能更为温和，且低税率和放松管制将抵消不利因素。美国经济有望继续增长，企业利润率上升，尤其是非科技巨头公司。

尽管存在不确定性，美股基本面依然稳固，分析师对前景持乐观看法。科技股依然是市场焦点，特别是谷歌、亚马逊、苹果、微软、Meta Platforms、英伟达和特斯拉这七家科技巨头。生成式AI仍将是科技行业的主导主题，芯片股备受关注。此外，在特朗普政府可能放松监管的背景下，金融板块有望成为最大的受益行业。同时，制造业和能源业也有望因政策变动而获得利好。