大赚100%后，基金圈吵开了！主动被动“孰优孰劣”？指数基金业绩引发争议

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2024-11-20 10:01:05 券商中国

大赚100%后，基金圈吵开了！主动被动“孰优孰劣”？

2024年尚未结束，但“指数基金大年”这一论断正在成为业内共识。中证A500等热门基金发行受到广泛关注，从投资业绩来看，指数基金似乎比主动权益基金更胜一筹。数据显示，截至11月19日，无论是从9月24日行情启动以来，还是从2024年初以来算起，业绩居前的基金中均有指数基金的身影。

今年以来被动指数基金持有A股市值首次超过主动权益类基金，基金公司也在大力布局指数基金。但也有人认为市场转向拥抱指数基金，某种程度上是在主动权益基金表现不佳的情况下采取的一种“逃避”态度。主动权益基金创造的超额收益才是公募基金的核心竞争力。实际上，指数基金的投资价值由其费率结构、产品设计、投资策略等多方面因素衡量，单纯以阶段性业绩评价其优劣是不全面的。在一个单边上涨行情中，指数基金的优势明显，但如果行情进入慢牛状态，板块轮动频繁，指数基金的赚钱效应会远不如主动权益基金。

大赚100%后，基金圈吵开了！主动被动“孰优孰劣”？指数基金业绩引发争议

截至11月19日盘后，9月24日行情启动以来最好的基金业绩普遍超过100%，最高达到120%以上。涨幅居前的30只基金中有23只为北交所相关主题基金，其中13只为指数基金。博时基金、广发基金和易方达基金旗下的北证50成份指数基金占据前三名，区间收益率分别为124.38%、120.89%、110.04%。金融科技类ETF如博时金融科技ETF、华宝中证金融科技主体ETF、华夏中证金融科技主体ETF的累计回报率均超过80%。

剔除北交所主题基金和指数基金外，主动权益基金也呈现显著反弹特性，但稍逊于指数基金。例如，同泰开泰区间回报率为97.54%，诺安优化配置A累计回报率为73.4%，创金合信专精特新A、银华集成电路A回报率均在70%以上。中欧谨和A、银河创新成长A、永赢半导体产业智选A等的区间回报率均超过了50%。这些基金大多重仓半导体股票。

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