同时,上周迎来超预期降息,叠加超长期国债用途正式落地,以及周末公布的工业企业利润数据表现良好,这使得经济基本面修复的预期可能略有升温,叠加对美国经济衰退的担忧,外资是否回流是接下来关注的重点。
操作层面,二季度公募基金业绩披露结束,机构调仓或是近期低位板块相继异动的原因之一。考虑目前个人投资者大多以观望为主,而量化机构很可能被进一步限制,公募基金调仓可能在当前存量博弈的市场中获得定价权,所以机构曾经喜欢的景气度投资(近期的消费电子、光伏、风电、军工均类似)可能重回大众视野。
此外,短期增量或来自于海外资金回补,所以外资喜好的“大白马”同样值得关注。
国泰君安证券:有利因素逐步累积
当前股市运行的挑战主要在两点:一是预期问题缺乏有力进展,如地缘、经济、政策等。二是A股微观交易遇阻,成交与换手意愿不足。股市走势偏弱时预期问题与交易问题往往相互交织,需及时阻断。
但也要关注到,有利因素也在逐步累积,中央财政扩张与特别国债用途拓展至设备更新/以旧换新等内需侧,思路合乎逻辑,叠加8月中报季风险释放以及金九银十事件催化变多,接下来8月下旬中报季后交易性的主题投资表现或有望好于6-7月的平淡。
不过,股市大级别的底部与行情出现,需要市场预期与微观交易的层面出现鼓舞人心的进展,或看到更便宜的估值以构成逆向布局的条件。股市震荡阶段,等候扣动扳机的时刻出现。
配置方面,A股低估或超跌板块短期占优,待估值修正后,强势风格仍在大盘价值和科技蓝筹。
华泰证券:积极信号渐显但尚难外推
上周市场继续缩量调整,结构上延续高低切换,部分有边际利好催化的低位板块率先有所表现,持续性待观察。市场仍处于内外基本面与政策的验证期,积极信号渐显但尚难外推,建议继续控制仓位。
本周,A股即将迈入新的月份,市场对未来的行情充满好奇。中信证券分析指出,尽管全球市场避险情绪升温,A股资金流出的压力预计有限。随着政策清晰度提高及外部环境趋于明朗,极度悲观的市场情绪有望得到修复
2024-07-29 09:51:21A股有利因素正逐步累积券商股集体走低,中国银河(601881)跌近5%,锦龙股份(000712)、首创证券(601136)、哈投股份(600864)、湘财股份(600095)、国盛金控(002670)等纷纷走低
2024-07-08 11:59:52券商股集体走低