文艺复兴科技主要通过对历史数据的统计,找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系,发现市场存在的微小获利机会,并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的,模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控,并作出买入或卖出的指令。
基金的全部交易也都有计算机自动执行,极少有人为干涉。公司超过35000台服务器每天能处理30万亿个字节的信息,寻找市场中潜在的错误定价,并从中盈利。
大奖章基金并不会去预测股价的上涨或下跌,而是通过资产之间的关联,从错误的定价中盈利。这是一种高级版本的“统计套利”策略。计算机会在同一时间持有数千个投资品,包括股票,外汇,商品和期货,持有时间从几毫秒到几个月。
这个庞大的交易算法还具有自我学习能力,能够不断迭代更新,交易操作复杂无比。
为了建立这些程序模型,文艺复兴科技公司雇佣了大量的非金融背景的专业人士,包括数学家,物理学家,社会学家和统计学家。在公司位于东锡托基特的办公室里,有三分之一的雇员都拥有博士学位。
文艺复兴科技公司官网上的招聘信息
1989年,文艺复兴科技公司管理资金的规模仅为2000多万美元,而现在,该公司管理规模已破千亿美金。据该公司今年2月向美国证监会提交的13F报告,截至2019年12月31日,文艺复兴科技资产管理规模达1301亿美元,直追桥水基金的1600亿美元。
不过,值得注意的是,和大奖章基金仅对内部人士开放不同,文艺复兴科技为外部投资者提供两个基金,即:文艺复兴机构股票基金(RIEF,Renaissance Institutional Equities Fund)和文艺复兴机构多元阿尔法基金(RIDA,Renaissance Institutional Diversified Alpha)。
不过,这些面向外部的基金可就没有大奖章这么风光了。截至4月10日,RIEF收益率只有-10.4%。