(1988-2018年标普500指数和大奖章基金年度收益率对比,来源:DFA, Gregory Zuckerman)
在被称为“金融大鳄”的索罗斯的量子基金最辉煌的1988到1999年中,其总收益率达到1701%,但这也比不上大奖章的2478%。大奖章基金在1990到1999年的十年间,夏普比率高达1.89,远远超过同期共同基金行业最巅峰比尔米勒的0.64。
CNBC称,1998年至2018年的二十年之间,大奖章基金在扣费前的复合年化收益率为66%,接近70%;扣除管理费和业绩分成后,该基金的年化收益率依然达到39%。2000年,科技股股灾,标普指数跌超10%,大奖章基金却大获丰收,扣非后净回报98.5%,接近翻倍。2008年全球金融危机之后,大部分对冲基金亏损,大奖章却实现82%的扣费后净收入回报率。
而大奖章基金之所以能获得如此优秀的表现,与其管理人——文艺复兴科技公司的创始人西蒙斯密切相关。
从密码专家到投资天才
西蒙斯20岁从麻省理工毕业,23岁在加州伯克利拿到了数学博士学位,神童和天才的名号一直伴随着他成长,随后他也顺理成章地成为了哈佛大学数学系最年轻的教授之一。
上世纪60年代,深陷越战泥潭的美国政府极力搜寻着在破译密码方面有特长的人。而当时他们找到了数学天才西蒙斯。
西蒙斯在数学方面的天赋和专研,让他深谙加密技术,极大地帮助了美国政府破解代码和跟踪潜在军事威胁。但这样的生活并没有持续太久,作为一个反战主义者,西蒙斯公开发表了反对战争的言论,之后没多久,他就被解雇了。被解雇后的西蒙斯来到纽约州立大学石溪大学(Stony Brook University),当数学系主任。