国庆中秋双节将至
旅游酒店等四类消费股获资金青睐
食品饮料股受追捧
20家公司三季报预喜盈利提升
近期，食品饮料板块再度崛起，9月19日，贵州茅台股价盘中一度触及502.20元，改写历史新高。如今，在假日消费预期的添柴加火下，食品饮料板块有望获得超额收益的观点已获得广泛认可。
本周以来，食品饮料板块逆市上涨，整体涨幅在2%以上。个股方面，古井贡酒、洋河股份等两只个股期间累计涨幅均在10%以上，分别为：12.66%、10.20%，此外，天润乳业（8.73%）、水井坊（8.21%）、山西汾酒（6.89%）、恒顺醋业（5.56%）、张裕A（5.10%）、海天味业（4.77%）、得利斯（4.57%）、伊利股份（4.46%）等个股期间累计涨幅也位居前列。
资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，本周以来，29只食品饮料股获大单资金追捧，合计大单资金净流入33.64亿元。以贵州茅台（94053.88万元）、盐津铺子（64744.98万元）、五粮液（62966.55万元）、洋河股份（39966.10万元）、双汇发展（18488.19万元）、古井贡酒（15767.60万元）、泸州老窖（12992.69万元）等为代表的7只食品饮料股期间累计吸金均超1亿元，而上述7只个股合计大单资金净流入就达30.90亿元。
对于食品饮料板块，有分析人士表示，抱团取暖的市场资金显著增多，风格偏好已很明确，需要注意的是，行业龙头公司强者恒强这一趋势已经显现，在集中度提升和消费升级双重推动下，龙头公司盈利能力持续提升。
在近七成上市公司中报净利润实现同比增长的情况下，食品饮料行业三季度业绩延续高成长备受期待。统计显示，截至目前，已有30家公司已披露三季报业绩预告，其中，20家公司三季报业绩预喜，占比达到66.67%。其中，金字火腿、好想你等两家公司三季报净利润同比增幅均有望翻倍，分别为：616.25%、456%，此外，百润股份三季报业绩也有望实现扭亏为盈。
对此，平安证券指出，时至9月份中下旬，三季报披露已近在眼前。受益于行业景气度上行，估计白酒、调味品、乳制品等龙头企业营业收入、净利润均有望延续快速增长势头，部分公司甚至可能加速，大公司如贵州茅台、伊利股份，中小市值如三全食品、大北农等。一些拐点型公司三季报也值得期待，典型如桃李面包很可能单季净利润增速恢复至20%上下，打破投资者对扩张持续拖累盈利能力的担心。三季报可能成为短期的股价催化剂，但展望2018年，虽然食品饮料是传统行业，但新格局趋势也值得投资者关注。特别值得注意的类型包括：饮食结构变化带来的中长期成长机会，如桃李面包；行业内竞争格局持续变化带来的机会，如伊利股份；食品工业化，如三全食品等。
此外，随着中秋节、国庆节的临近，华鑫证券建议继续关注高端白酒的代表贵州茅台、五粮液，以及增速快于同行业的中高端白酒公司，比如古井贡酒、沱牌舍得、山西汾酒等。另外，受原奶及包装材料上涨的推动，区域性奶企开启涨价潮，液奶行业盈利能力有望改善，加上婴幼儿配方乳粉获准注册名单陆续落地，虽然其最重要的影响还是在于清理市场，但不可否认首批通过的企业会在竞争中形成一定优势，其利好会在未来1年至2年的时间内惠及企业，再叠加“二孩政策”带来的人口红利，建议关注伊利股份。另外，还可关注业绩增速较快的调味品行业，比如千禾味业、中炬高新等。（张 颖 吴 珊）
旅游酒店迎布局时机
机构两主线围猎5只龙头股
2017年我国宏观经济整体平稳增长，为旅游业发展创造良好的环境。居民出游意愿和消费意愿有所增强，带动旅游酒店板块营业收入和归属母公司净利润取得高增长。
而A股市场上，旅游酒店板块也往往会在旺季效应牵引下走出一波“习惯性”上升行情。今年，国庆、中秋双节叠加，更令市场对相关概念股的表现充满期待。
本周以来，旅游酒店板块中，三特索道(9.19%)、*ST东海A(5.82%)、号百控股(4.86%)、腾邦国际(2.87%)、西藏旅游(1.62%)、全新好(0.58%)等成份股率先启动，均实现不同程度上涨。
市场大单资金也开始对旅游酒店相关概念股进行布局。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，本周以来，腾邦国际累计大单资金净流入居首，达到2344.94万元，三特索道紧随其后，大单资金净流入2111.57万元，*ST东海A、西藏旅游、黄山旅游等3只个股大单资金净流入也均在1000万元以上，分别为：1644.78万元、1484.04万元、1172.50万元，此外，本周以来实现大单资金净流入的旅游酒店股还包括：锦江股份(519.36万元）、首旅酒店(345.60万元）、北部湾旅(288.90万元）。
值得一提的是，从今年中报业绩来看，旅游板块整体延续改善趋势，但各细分领域继续分化，招商证券指出，酒店业上行趋势最为确定，龙头公司业绩持续超预期，且后续成长动力依然强劲，有望带来业绩与估值的双重提升。因此目前仍是布局酒店板块的最好时机，继续强烈推荐：首旅酒店、锦江股份。其他细分领域，免税行业龙头企业中国国旅正站在新一轮扩张的起点，明年进境免税店开业、上海机场招标将带来更多看点。国内景区客流虽有所复苏，但内生增长乏力，具备异地复制能力的公司有望在下一轮扩张中收获高增长。其他重点推荐排序：凯撒旅游、中国国旅、众信旅游、宋城演艺、黄山旅游、中青旅。
事实上，除招商证券外，9月份以来，华创证券、广发证券、东兴证券、长江证券等机构也均发布研报看好旅游酒店行业。
其中，长江证券表示，旅游酒店各板块2017年基本面相较去年同期均有所改观，并且经历了前期估值去泡沫，目前板块进入业绩增速和估值相匹配阶段，仍然坚定看好受益于需求复苏及结构改善双重利好的中端酒店板块，受益政策放宽、规模扩大以及毛利率提升的免税板块，重点推荐：中国国旅、首旅酒店，建议关注中青旅、桂林旅游和峨眉山A等个股的投资机会。
编者按：国庆中秋双节将至，近期大消费板块频频发力，白酒、旅游酒店、运输物流等板块个股表现活跃。分析人士认为，近期市场对消费股关注度有所升温，部分板块及个股逐渐开始受到资金关注，伴随着四季度消费旺季的临近，当下或成为布局大消费类板块最佳时点。今日本报特对食品饮料、旅游酒店、运输物流、电子商务等四大消费类概念股进行分析梳理，以供投资者参考。
与此同时，广发证券重点看好两类个股：1.底部回升的酒店行业龙头股：锦江股份（经营数据持续向好，旗下中高端酒店快速扩张、整合协同效应逐步释放）、首旅酒店（二季度如家盈利大幅回升，管理层激励有利于效率提升）；2.同时看好主业成长较为稳健、估值相对合理，且有较强外延扩张预期的龙头股，包括：中国国旅（三亚免税店增长强劲、免税行业有望长期维持稳步增长，估值优势明显）、黄山旅游（低基数、强营销下客流量稳健增长，杭黄铁路开通拉动浙沪客源、外延扩张和东黄山带来长期看点）、中青旅（古北、乌镇持续增长，濮院项目持续推进，长期受益周边游景气提升）。（吴 珊）
运输物流板块或迎旺季行情
22只三季报预喜股引关注
近期，运输物流行业利好消息不断。9月21日，交通运输部新闻发言人吴春耕在例行发布会上表示，今年“十一”黄金周期间，全国公路网交通量仍将保持高位平稳运行，涨幅将在10%以上；道路旅客运输量预计5.6亿人次，日均7020万人次，与去年基本持平；水路客运量1590万人次，日平均人数近200万人次，与去年同期相比增长约5.4%。
9月18日，民航局举行新闻发布会，据介绍，8月份我国旅客运输量突破5000万人次，创单月历史新高，同比增长8.7%。另有数据显示，8月份航空客座率环比继续好转，中航信票价指数也同比增长3%，连续6个月实现同比上涨。
日前，国家邮政局发布的数据显示，8月份，全国快递服务企业业务量完成32.6亿件，同比增长29.4%；业务收入404亿元，同比增长27.2%。1月份-8月份，全国快递服务企业业务量累计完成237.9亿件，同比增长30.2%；累计实现业务收入2976.9亿元，同比增长27%。
受此上述多重利好提振，本周运输物流板块部分个股有所异动，在可交易的56只个股中，有21只个股期间实现上涨，其中，除畅联股份、原尚股份2只近期上市的次新股涨幅较高外，圆通速递（12.62%）、新宁物流（9.17%）、音飞储存（6.40%）、飞马国际（6.00%）、*ST三泰（4.38%）、恒通股份（4.23%）、顺丰控股（3.72%）和长久物流（3.31%）等个股期间累计涨幅也位居前列。
资金流向方面，本周板块内共有14只个股备受市场资金的关注，累计吸金3.07亿元。其中，欧浦智网期间累计大单资金净流入居首，达到8768.69万元，圆通速递紧随其后，期间累计大单资金净流入达6857.41万元，华贸物流（3725.17万元）、中储股份（2910.45万元）、新宁物流（2594.04万元）、飞马国际（1944.59万元）、恒通股份（1307.15万元）和畅联股份（1298.84万元）等个股本周也获得超1000万元的大单入场抢筹。
值得注意的是，在行业景气度上升的背景下，相关上市公司业绩表现普遍较好。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至昨日，已有24家公司披露了三季度业绩预告，业绩预喜公司达到22家，占比逾九成。其中，中储股份（175%）、恒基达鑫（100%）、大秦铁路（100%）、欧浦智网（90%）、宁波海运（90%）、海峡股份（85%）、天顺股份（80%）、澳洋顺昌（80%）和中远海特（50%）等公司预计2017年前三季度归属母公司净利润同比增长均在50%及以上。
对于板块的后市机会，东北证券表示，近期，铁路领域公司制改革有明显加快态势，看好铁路改革带来的投资机会，重点推荐广深铁路、大秦铁路、铁龙物流等。仓储物流方面，快递竞争格局改善，旺季行情即将开启。2017年上半年，主要上市快递企业业务量增速分化，龙头快递企业分化继续，快递品牌集中指数（CR8）保持上升趋势，7月份达到77.8%，竞争格局持续改善。行业增速回归理性，考虑到国内消费需求维持稳健增长，电商尤其是网购市场保持较高增速、跨境电商蓬勃发展以及中西部快递需求的激发，下半年是快递旺季，预计2017年业务量增速仍将维持30%以上，继续维持行业“优于大势”评级，重点推荐韵达股份。
航空运输方面，联讯证券认为，“十一”黄金周将至，将重新提升国外航线航空市场热度。下半年三大航运力引进加速，看好下半年业绩。继续推荐弹性最大的南方航空、具备混改预期的航企龙头中国国航，关注东方航空、春秋航空。航运方面，航运运力交付与需求增长保持相对平衡状态，干散货指数持续上涨，航运供需边际改善态势不变，继续关注航运行业复苏带来的投资机会，关注中远海控、中远海特。（任小雨）
“黄金周”叠加电商双节
两类电商股投资机会凸显
电子商务目前已经参与到贸易零售、服装服饰、餐饮旅游、医药等诸多行业中，而随着“黄金周”假期的渐近，以及“双十一”、“双十二”等电商节日的到来，电子商务板块的关注度也持续升温。
《证券日报》市场研究中心通过梳理近期机构观点发现，在电子商务诸多细分板块中，新零售、跨境电商两大细分板块的投资机会最受机构看好。
首先，新零售领域，随着四季度消费旺季的临近，与电子商务深度融合的新零售领域的投资机会受到了机构的高度关注，其中，中信证券建议重点关注以下四类个股：1.估值较低，受益于消费复苏、国企改革、新零售提速的重庆百货、天虹股份、鄂武商A；2.细分品类持续高景气的品牌类公司：老凤祥、飞亚达A、上海家化；3.内生增长优势强，自主创新提升市场份额的永辉超市、苏宁云商；4.电商龙头：跨境通、南极电商。
事实上，从二级市场表现来看，上周新零售板块已有所异动。在61只新零售概念股中，上周33只出现不同程度上涨（同期大盘下跌0.03%），其中，苏宁云商（8.58%）、新华百货（8.03%）、百大集团（7.54%）、友阿股份（6.81%）、合肥百货（6.32%）、永辉超市（6.15%）、汇纳科技（6.08%）和家家悦（5.74%）等个股期间涨幅均在5%以上。
除新零售行业外，在电子商务相关细分领域中，受到了国家高度重视的跨境电商领域在近年来发展迅速，而板块四季度的市场表现也受到多家机构的期待。消息面上，9月初，金砖五国就电子商务达成合作倡议，包括建立电子商务工作组、加强政府主管部门与电商业界的对话以及开展电子商务的联合研究。对此，兴业证券表示：与传统贸易相比，跨境电商有效减少交易参与主体，降低流通费用，将成为进出口贸易中的新生力量。
个股方面，申万宏源证券重点推荐以下4只跨境电商龙头股：跨境通（规模最大、布局最全，确定性强的高成长标的）、浔兴股份（拟收购跨境电商公司价之链65%股权）、华鼎股份（拟收购跨境出口第三方平台通拓科技100%股份）、天泽信息（拟收购跨境电商第三方平台大卖家有棵树99.9%股份）。
机构评级方面，通过进一步梳理券商研报发现，在电子商务相关概念股中，南极电商后市机会被机构普遍看好，未来股价表现值得期待。该股近30日内机构给予“买入”或“增持”等看好评级数达到12家。对于该股，东吴证券表示：暂不考虑对时间互联的收购，预计南极电商2017年-2019年可实现净利润5.1亿元、8.0亿元、11.1亿元，同比增长71%、55%、40%。考虑到南极人商业模式的稀缺性与运转高效性，未来持续成长盈利性良好，当前估值仍有提升空间，较具吸引力，维持“买入”评级。（乔川川）
