产业趋势确定性的逻辑如近期的新能源汽车产业链，类似的产业链还有人工智能、AR、智慧城市等，与过往题材炒作模式不同，未来热点更多会以产业链挖掘为主，产业链的上下游如芯片、元器件制造、系统集成等都会有机会。基本面的确定性主题仍会以周期为主的蓝筹股为主，由于上述品种的盈利改善仍会延续，至少今年年报超预期的概率很大，加上“一带一路”、国企改革等催化剂，如铝、草甘膦等资源类品种、券商为代表的非银金融仍有机会。
余纯：从历史经验看，牛市需要基本面、资金面发生明显的积极变化才能促发，目前看这两方面均表现平稳。部分投资者认为上游原材料价格大幅上涨是终端需求拉动，但8月份工业增加值等经济数据均低于市场预期，显示大宗商品涨价可能主要是受环保、供给侧改革推动下的限产影响，终端需求仍未大幅回暖。
从PPI、CPI背离走势看，上游周期品涨价成本可能大多被中下游公司承担，尚未传递到终端消费者。政策面可能有相关措施推出，对冲涨价可能给经济整体运行造成的不利影响。建议谨慎对待已经累计了较大涨幅的周期板块。
从公司业绩、行业估值等因素看，金融，白酒、白色家电等消费白马依然最为稳健，另外这两大板块也最受境外资金青睐，建议持续关注。另外，进入四季度，公募基金等机构投资者的排名竞争日趋激烈，年内涨幅小的板块在信息面、均值回归效应刺激下获得资金关注概率增加。回顾9月份的行情，此种迹象已经显现，后续可以继续重点关注具有上述特征的房地产、汽车、建筑等板块。
曾宪钊：由于8月份经济数据欠佳，股指还难以快速突破，“慢即是快”的特征还将延续。从投资者角度来看，震荡市中做阶段性热点和持有护城河、高ROE、能持续长的公司都是赚钱之道。阶段性热点往往是宏观政策、微观公司及市场情绪的结合，赚的是共振的钱，现阶段新兴产业的刺激政策、地域经济政策、去产能政策下，雄安、政府采购受益、人工智能与智慧城市等大数据应用、高污染行业龙头等热点仍可关注。持续增长类公司赚的是企业确定性成长的钱，由于全球都面临货币政策偏松环境下的需求不足，近期PPI向下游传递后，也面临引发需求不足，将倒逼企业通过特许经营权、技术创新、产品创新来提升护城河，打造特斯拉、苹果、王者荣耀、战狼2这样的现象级产品来平抑需求弹性，在手游、轮毂电机、消费金融、食品饮料、生物医药等子行业更值得关注。
