按照这样的思路，哪些问题问得最多？梳理沪市已发出的问询函，大多是与公司业绩、会计处理和公司治理有关，关系到公司实际经营质量和运行情况，是投资者最关心的事情，也是监管者的用心所在。具体来看，财务信息问题中，约四分之一涉及资产减值计提合理性，即是否存在不当盈余管理，约四分之一涉及其他应收应付款、预付款等相关科目变化的合理性。其余涉及研发费用是否真实，固定资产、在建工程等重点资产项目是否存在水分等。行业及经营信息问题中，近七成关注非财务信息与财务信息是否匹配，其余主要关注公司的生产经营情况。公司治理与规范运作方面，主要包括是否存在资金占用与违规担保，非标意见涉及事项及原因等问题。并购重组方面，主要涉及标的资产承诺期后业绩变脸、商誉减值计提是否合规、是否存在“大洗澡”等情形。

今年沪市年报审核的分寸，还体现在机制上的优调微调。对于一些主要涉及信息披露补正、风险因素不是太大、敏感性不高的事项，允许公司收到工作函后与其回复内容一并披露，避免市场误读误解。对于确需发出问询函的，尤其强调问询内容要于法有据，以信息披露为中心，语言要客观中性，不能先入为主。流程上，常规一封函件的发出，必须经过层层把关，先是监管人员审核起草，行业组讨论初定，再经会计组二审，并由文字把关后方可发出。重大敏感、或者复杂疑难的事项，还须部门集体商议。实际上，问询函的公开对上市公司是督促，对函件起草者也是很大的约束，问得到不到位、有没有体现专业性，都要接受全市场的检验。

精准监管讲专业

年报审核中落实分类监管、精准监管，要聚焦重点，也要讲求专业。今年以来，金融委三次表态坚决打击财务造假，证监会也多次强调对财务造假“零容忍”。今年上交所年报审核，重点就是要盯住业绩变脸、财务造假、资金占用、违规担保等问题。就此，上交所有关部门负责人告诉记者，精准监管并不是要“有罪推定”某家公司造假，绝大多数情况还是希望通过事中事后监管，抓早抓小、防微杜渐。尽可能发现潜在的风险隐患、甚至造假苗头，将其遏制于萌芽状态，督促公司及早化解，走上正轨。这类问询对投资者是提醒，对公司也是一种爱护。当然，对于一些重大财务造假嫌疑大、资金占用性质恶劣的行为，上交所从严监管的立场一以贯之、绝不姑息。

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