近期，10年期国债收益率逼近2011年的4.10%前期强阻力位，不仅意味着债券市场经济预期和货币政策动向的修复，或者还意味着2016年三季度掀起的“再通胀交易”会在2017年四季度卷土重来。回顾2016年下半年的“再通胀交易”，市场一般将其缩窄至以特朗普当选美国总统为标志、全球经济增长重心切换至财政政策刺激的“特朗普交易”，而在2017年一季度，典型的“做多美元/基本金属、做空美债/黄金”交易模式则全面崩盘，美元指数复归至2016年开始之初的点位，美债收益率也在触及2.50%至2.60%的强阻力区间后全面回落，然而“特朗普交易”崩盘不意味着“再通胀交易”亦随风而去，再通胀经济基础决定了两个季度的涅槃之后，“再通胀交易”或卷土重来，只是其交易模式或与去年不同，而中国债券收益率在10月份的大幅飙升或许意味着再通胀风险已经逐步临近。
