不仅仅是德清凯拓一家合伙企业看好金泰莱的发展，此次交易的关联方安吉观禾投资合伙企业（下称“安吉观禾”）更是情有独钟。
安吉观禾的合伙人中，朱安敏为上市公司全资子公司中咨华宇副董事长，持有19.565%出资额；合伙人沈赟宾为上市公司董事沈凤祥之子，持有18.043%出资额；合伙人沈梦晖为上市公司董事、副总经理及董事会秘书，持有4.13%出资额。
安吉观禾成立于2016年7月18日，一个月后的8月18日便认缴金泰莱新增的94.79万元注册资本。
仅仅过了一个星期，8月25日，安吉观禾又将戴云虎、宋志栋、安吉鸿道分别持有的金泰莱2.8125%、3.9375%、2.25%股权收入囊中，但收购草案没有显示股权转让的金额。
安吉观禾对外投资的企业仅金泰莱一家。另外，安吉道禾投资合伙企业（下称“安吉道禾”）也在同年8月25日将大股东戴云虎所持金泰莱1%股权揣进自己的口袋，巧的是，安吉道禾也仅对外投资金泰莱一家公司。
2016年8月份的增资和股权转让系一揽子交易，金泰莱投后估值为15亿元，与5个月前8亿元的估值相比接近翻倍。重组草案解释称，该次交易充分考虑了金泰莱的高成长性，预计2017年实现净利润1.35亿元。
2016年3月的估值以2016年预计净利润5000万元为基础，8月份便以2017年预计净利润1.35亿元为基础，这是否显得夸张呢？何况，当时金泰莱11.15万吨的危险废物经营许可证尚未取得，2015年的净利润也只有1049万元。
对于标的资产的估值，中金环境相关负责人对《证券市场周刊》记者表示，金泰莱的估值与其所处行业其他公司的估值水平基本一致，且原股东给出了四年的业绩承诺；安吉观禾入股时标的估值已达到15亿元，不存在突击入股之嫌。
毛利率畸高
根据草案，金泰莱2015年、2016年和2017年1-5月的营业收入分别为4991万元、1.02亿元和5853万元，危险废物处置服务板块的营收分别为4930万元、8746万元和5420万元，占比分别为98.79%、85.53%和92.61%，该板块的毛利率分别为53.94%、58.87%、61.07%，呈逐步上升趋势。通过对比，《证券市场周刊》记者发现，金泰莱该项业务的毛利率远超同行业公司。
东江环保(002672.SZ)2015年、2016年和2017年上半年工业废物处理业务的营业收入别为5.87亿元、8.43亿元和5.26亿元，毛利率分别为51.57%、49.98%和47.34%，呈逐步下降趋势。
