在他看来，三季度钢铁股上涨，主要因为价格上涨、企业利润超预期，“除非四季度盈利能力继续大幅提升，钢铁股才会呈现系统性上涨。”
“从全部A股细分行业估值角度来看，强周期PB已高于历史均值，消费行业PE估值水平分化，券商PB估值低于历史水平······其中铝、动力煤、普钢更是接近‘股市巨震‘后的历史估值高位。”中信证券研报指出。
如果作为周期行业龙头的钢铁业“熄火”，市场热点将如何切换?
“国庆期间，港股市场的表现可以作为参考，期间大金融表现十分突出。”蒋竞松表示。
Wind数据显示，10月1日至8日，工商银行(1398.HK)上涨10%，招商银行(3968.HK)、新华保险(1336.HK)和中国平安(2318.HK)分别上涨8%、7.47%、6.42%。
中信证券策略团队建议10月份在金融、消费和周期之间均衡配置，即配置重心从周期转向价值，且建议选股偏机构重仓股。
