中国证券报记者在采访中发现，不少基金经理开始构建周期股上涨的新逻辑，即从业绩增长转变为供给侧改革的“概念”持续。换而言之，周期股高唱“独角戏”的下半场，或将以政策作为炒作主旋律，或者跟随政策变化而终结。
广发创新升级基金经理刘格菘认为，从长期看，供给侧改革和环保政策不是一个短期政策，未来五年，只要供给侧改革没有达到预期效果，政策会一直坚持下去，这意味着周期行业的生态已发生了根本性变化。而只要供给侧改革的大方向不变，当前供需背景下大宗商品价格还有进一步上涨的空间，只是上涨速度将由前一阶段的快涨型进入到中长期趋势的慢涨型，在此基础上，周期行业的成长性不需要担忧。
