“后监管时代”来临：网贷行业如何在规范中发展
摘要：网贷行业井喷发展的同时，P2P行业风险却不绝于缕。在监管约束和制度保障下，商业银行与P2P的合作有望助推P2P行业重新洗牌、去糟留精，从“野蛮生长”逐步向健康有序的良性业态过渡，并通过资源整合、优势互补共同分享行业的成长。
近年来，P2P行业井喷式增长，但作为一个缺乏行业标准和规范的新兴行业，风险事件云集，已经对社会金融稳定和公众财产安全构成隐患。在此背景下，监管机构陆续出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称“监管新规”或《暂行办法》)等系列监管政策，基本构成了较为完善的网络借贷信息中介机构的风险评估标准和行业治理机制。
商业银行基于履行社会责任和配合监管政策落地的义务，也出于自身经营向“轻资本”转型的发展需求，以资金存管机构的角色与P2P平台开展合作是监管规范下的必然选择。商业银行通过扮演社会监督者的角色，从而发挥规范平台运作、监督资金安全、保护投资者利益等功能。在监管约束和制度保障下，商业银行与P2P的合作有望助推P2P行业重新洗牌、去糟留精，从“野蛮生长”逐步向健康有序的良性业态过渡，并通过资源整合、优势互补共同分享行业的成长。
网贷行业的“风险事件”云集
伴随着利率市场化的深入及“金融脱媒”进程的加速，传统金融与互联网技术的融合发展蔚然成风。P2P行业作为在互联网金融浪潮下的新型业态，从进入公众视野之初就凭借快捷高效、高投资收益的显著特征受到广泛关注，实现爆发增长，丰富了社会投融资体系，在有效缓解小微企业、创新企业及个人传统融资渠道不畅的同时，也丰富了社会闲置资金投资渠道。P2P行业累计交易规模已破2万亿元，2016年1-7月达到第二个万亿元交易额仅耗时7个月，此前第一个万亿元成交量从P2P行业兴起到2015年末耗时7年之久，其发展速度超乎意料。
在网贷行业井喷发展的同时，P2P行业风险事件云集。诸多P2P平台采用大额集中模式，自融圈钱、线下非法集资、假标骗贷、设立资金池、借新还旧、甚至异化为信用中介等违规风险事件屡见不鲜。账户管理混乱、支付划款违规、网络黑客攻击、平台主页篡改等技术风险事件及网络安全问题也频频发生。截至2016年8月末，我国问题P2P数量在行业中占比过半，E租宝、中晋系、金鹿等2355家P2P平台倒闭或跑路，仅E租宝涉案金额就高达581亿元，涉及投资人超80万，对全社会金融稳定和公众财产安全构成重大隐患。
针对这样鱼目混珠、乱象丛生的行业状况，国家监管政策接连“亮剑”。继提出“四条红线”、“五条导向”、“十大原则”后，不久前的8月24日，银监会正式发布《暂行办法》，明确了P2P平台的信息中介定位，首次创设机构监管与行为监管“双监管”机制，并划定了13条业务负面清单，要求P2P行业经营应遵循“小额分散、线上经营、主业经营”的原则，风险监管应坚持行业自律为主、监管监督为辅，并制定了信息披露、负面清单管理的方针，明确了商业银行作为资金存管机构的机制要求。基本构成了较为完善的网络借贷信息中介机构的风险评估标准，初步形成“机构监管、行为监管(地方金融监管部门、银监会及派出机构) 行业自律(中国互联网金融协会) 第三方社会监督(资金存管机构、担保人)”的“三位一体”的外部监管体系与“机构自治”并存的行业治理体系。
