这些赛道 芯片巨头不玩了 聚焦核心业务！世界半导体贸易统计组织（WSTS）最近上调了对全球半导体市场的增长预期。预计2025年市场规模将同比增长22.5%，远高于此前11.2%的预测；2026年有望再增长26.3%，达到9750亿美元，距离万亿美元大关仅一步之遥。

这一轮增长的质量明显高于前一年。2024年的繁荣很大程度上由英伟达引领的AI芯片爆发和存储行业的周期性反弹所驱动，呈现出“头部集中、结构单一”的特点。而进入2025年，复苏变得更为均衡。虽然AI和存储仍是主要增长引擎，但市场其他板块也在强劲增长。

2025年的半导体巨头们展现出一种出人意料的克制。台积电退出氮化镓代工，恩智浦关闭曾被寄予厚望的GaN晶圆厂，美光彻底告别消费级存储市场。这些公司不再追求“无所不包”的帝国版图，而是开始系统性地卸下包袱，聚焦真正能穿越周期的核心赛道。轻装上阵成为半导体巨头们的集体选择。

恩智浦宣布关闭亚利桑那州钱德勒的ECHO晶圆厂。由于移动运营商投资回报率低，5G部署速度放缓，全球5G基站部署量远低于最初预期。鉴于市场现状且复苏前景黯淡，射频业务已不再符合公司的长期战略方向。因此，恩智浦决定逐步缩减其射频功率产品线。ECHO晶圆厂于2020年9月正式启动，当时5G技术正处于蓬勃发展期。恩智浦投入超过1亿美元进行改造升级，采用了先进的6英寸碳化硅衬底工艺生产氮化镓射频器件。然而，5G设备收入从2022年的450亿美元连续两年下滑，2023年和2024年各减少50亿美元。这座曾承载雄心的6英寸晶圆厂将于2027年第一季度完成最后一片晶圆的生产。

台积电也做出了调整。今年7月，氮化镓厂商纳微半导体宣布，旗下650V元件产品在未来1到2年内将从现有供应商台积电逐步转由力积电代工。台积电表示，经过完整评估后，考量市场与长期业务策略，决定在未来2年内逐步退出氮化镓业务。此前，台积电曾经高调宣称非常看好氮化镓的发展前景。台积电在化合物半导体领域专注氮化镓相关开发，历经长期发展，氮化镓逐渐被市场接受。然而，台积电的氮化镓代工业务投片量相对较小，对整体营收的贡献有限，难以达到利润预期，因此被逐渐边缘化并最终退出。

美光宣布退出Crucial（英睿达）消费级业务，包括在全球主要零售商、电商平台和分销商处销售英睿达消费品牌产品。美光将通过消费渠道继续供应英睿达消费级产品，直至明年2月。美光的消费级“Crucial”品牌过去主要通过存储模组和固态硬盘（SSD）的形式销售给DIY玩家或升级笔记型计算机的硬件发烧友使用。对于退出Crucial业务，美光表示，数据中心和企业级产品拥有长期合同、更高的平均售价以及更可预测的需求。此外，AI爆发催生HBM等高价值产品需求，美光把有限产能向高回报领域倾斜。

SK海力士今年3月宣布结束图像传感器（CIS）事业部门，并将数百名相关人员转换为人工智能（AI）存储器领域。SK海力士长达17年的CIS业务征程随之结束，标志着韩国半导体产业在中低端芯片领域的又一次收缩。SK海力士的手机CIS业务收入曾在2021年达到顶峰，但由于利润空间的压力，未能扩大出货量。如今，AI对存储需求旺盛，SK海力士选择退出该业务。

闻泰科技发布重大资产出售预案，以现金方式向立讯精密及立讯通讯（上海）转让多个子公司的100%股权，以及无锡闻泰、无锡闻讯、印度闻泰的业务资产包。交易完成后，闻泰将彻底告别支撑其成长十余年的ODM业务。此前，ODM业务是闻泰科技的核心业务，占公司营业收入的大部分。但自2022年起，这一业务进入了亏损状态。剥离ODM业务后，闻泰科技半导体业务的核心价值彻底释放。从第三季度业绩来看，闻泰科技半导体业务实现收入43.00亿元，同比增长12.20%，业务毛利率为34.56%，净利润7.24亿元。

回看2025年的半导体行业，与其说是“退潮”，不如说是“校准”。市场需求结构性萎缩、竞争格局恶化、技术路线分化以及资本开支压力倒逼战略收缩，是巨头们退出的主要原因。退出，是另一种进攻。2025年，逻辑芯片营收有望同比增长37.1%；其次是存储芯片，营收同比增长27.8%，成为增长最强劲的两大品类。展望2026年，逻辑与存储仍将以超30%的增速领跑全局。WSTS的预测清晰揭示了行业的重心：AI服务器、数据中心、高性能计算正在驱动新一轮结构性增长。在逼近万亿美元的半导体新周期里，真正的进攻始于敢于退出。这些赛道 芯片巨头不玩了 聚焦核心业务！