
最后,市场也在倒逼日本央行加息。根据隔夜掉期数据,12月加息的概率已达到64%,明年1月底前加息的概率更是高达90%。美联储释放出降息信号,美日利差缩小,如果日本不加息,日元将进一步贬值,外资可能会大规模撤出日股和日债,引发市场动荡。

日本加息对全球经济也会产生影响。一方面,日元可能升值,那些持有海外资产的人需要注意。许多人之前通过借低息日元购买美元或人民币资产赚取差价,一旦日本加息,这些资金可能会迅速回流,导致全球资产波动。另一方面,日股承压,外资撤资后,日股大概率会下跌。但这也可能给中国的新能源和半导体企业带来机会,因为日元升值后,日本企业的进口成本降低,中国企业在性价比上更具优势。
目前来看,日本央行12月加息的可能性较大,但具体是否会加息还需看12月上旬公布的GDP数据。即使加息,幅度也不会太大,可能只是试探性地将利率从-0.1%提高到0.1%。长期来看,日本能否彻底告别负利率,还需要看通胀是否稳定以及经济能否承受加息的压力。
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