中央财经委会议提出“统一政府行为尺度”,为“反内卷”赋予新内涵。相比过往,本轮“内卷”中地方政府成为主要驱动因素,其行为逻辑具体表现在哪些制度性层面?系统分析如下。
本轮“反内卷”的政策更聚焦于地方政府行为规范。相较于2015年中央财经领导小组第十一次会议,2025年中央财经委会议特别强调对地方政府行为的规范,提出“规范地方招商引资”等具体举措。会议将“五统一、一破除”调整为“五统一、一开放”,核心变化体现在地方政府行为规范尺度与对外开放维度。
上述差异的形成一方面源于2015年产能过剩的全局性特征,另一方面与本轮“内卷式”竞争中地方政府的深度参与直接相关。2015年问题源于“四万亿”刺激后上游产业过度投资及当时的房地产下行压力;《求是》文章指出,本轮地方政府的行为表现为打造政策洼地、盲目上马项目、设置市场壁垒。
具体来看,本轮“内卷式”竞争涉及的行业中,绝大多数需求呈改善或稳定态势,而非恶化趋势。电气机械等行业在2021-2024年期间的营收与固定资产增速均优于2017-2020年期间;汽车行业营收扩张,但固定资产增速走低。典型如汽车,过去五年地域分布剧变,除技术更替外,也显现出地方“内卷”特征。
地方政府陷入“内卷”有几方面原因:地产周期下行期,地方政府面临GDP增长压力,需寻找能拉动经济增长的产业。2021-2024年,全国商品房销售面积累计下跌39.7%,房地产投资累计下跌27.3%。同时,因隐性债务监管强化,基建投资难以有效对冲经济下行压力,地方政府只能在非地产工业、非基建服务业中寻找增长动力。
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