北京时间1月30日凌晨3:00,美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%。这是自去年9月开启降息周期以来首次暂停降息,符合外界预期。
随后的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,当前政策比开始降息时更为宽松,通胀已更接近目标但仍偏高。对于特朗普要求降息的言论,鲍威尔表示无法评论,且未与总统接触。
此次声明中删去了有关通胀朝目标取得进展的表述。鲍威尔解释称,这一变化并非为了发出信号,而是决定简化措辞。他表示,美联储的利率“明显高于”长期中性水平,央行在将基准利率降至长期水平方面仍有很长的路要走。
声明还提到,失业率稳定在较低水平,劳动力市场状况仍然稳健。由于进入2025年新年度,美联储票委进行了调整。里士满联储主席巴尔金、亚特兰大联储主席博斯蒂克、旧金山联储主席戴利和克利夫兰联储主席哈马克不再拥有投票权,其中哈马克在12月会议上投下了唯一的反对票,当时他倾向于维持利率不变。
鲍威尔在发布会上态度略显鹰派,表示央行在利率调整上可以保持耐心,政策目前处于应对通胀和劳动力市场风险的有利位置。他认为经济保持强劲,无需急于调整政策立场。
关于货币政策,鲍威尔表示FOMC无需匆忙调整立场,并重申不急于降息。他还提到美联储已经开始讨论对政策框架的评估事宜,计划到2025年夏季完成评估。通胀目标不会是评估的重点,也不考虑修订2%的既定通胀目标。
关于通胀,鲍威尔强调只是简化了相关表述,并非为了发出信号。美联储需要看到12个月期通胀数据取得进展。此外,鲍威尔认为不需要看到美国就业市场继续降温,但听闻寻找建筑工人的难度加大。他还提到关税可能性的范围可能非常广泛,并表示金融市场本周稍早发生的人工智能抛售不可持续,现阶段资产价格偏高。
美股周三小幅收跌。道指跌0.31%,纳指跌0.51%,标普500指数跌0.47%。美元在美联储维持利率不变后持稳,日元上涨。
洛杉矶投资公司首席投资官Michael Rosen表示,债券市场在FOMC声明发布后遭到抛售,因为声明中没有提到通胀正朝着2%的目标迈进。他认为投资者应继续做空债券。
Penn共同资产管理公司的投资组合经理George Cipolloni表示,FOMC声明最初被解读为比预期的鹰派。美联储将花时间观察通胀情况,避免超调。他认为美联储去年降息100个基点有些超额,因此保持耐心是有道理的。不过,特朗普可能不会喜欢这种反应和语气。
美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示,政策调整的时机已经到来;对通胀回归2%的信心增强;降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡
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