兜兜转转又到了岁末时分,回首过去这一年,广州珠江新城的一位私募创始人张博文直言,“有惊喜、有波折、有坚持、有犹疑,整体来说压力山大”。
前几年时不时就听说又有哪个朋友准备“奔私”,这两年经常听说又有哪个私募快干不下去了,甚至很多知名私募管理规模也动不动就腰斩了,资深私募人士郑凡松觉得“风向变很快”。
事实上,近两年以来国内证券私募管理人的数量确实缩水了不少。
Wind数据显示,截至2022年年底,国内证券私募管理人数量为9023家,仅一个月的时间就减少近500家。截至今年10月底,该数据已经下降至8059家,两年时间减少近千家。
图:近年来证券私募管理人数量变化情况数据来源:Wind、中基协、界面新闻整理
曾经如日中天的证券私募行业为何步入了“逆生长”状态,过去两年里究竟发生了什么?
制度完善倒逼不合规私募加速出清
近年来随着私募行业的发展壮大,“伪、劣、乱”等各种乱象也开始逐步增多,甚至还出现了影响恶劣的私募跑路事件。
2023年11月爆发的“30亿量化私募跑路”风波中,包括知名百亿私募华软新动力,以及郑煤机、横店东磁、英洛华等多家上市公司,其中三家上市公司累计投资的7.2亿元仅收回4768万元。
今年5月,管理规模20-50亿元的瑞丰达资产突然跑路,引发了市场对于私募违规嵌套、高位接盘新三板个股以及托管人职责等问题的重点关注。
张博文告诉界面新闻,这两起私募跑路事件在业内影响极大。除此之外,近年来私募存在信披违规、承诺保本、操纵股价、公开宣传、挪用基金资产等违规行为的案例也层出不穷,还有一些假私募也混迹其中,整个行业鱼龙混杂,确实有不少亟待整治的乱象。
在此背景下,证监会、中基协等相关部门纷纷出手加强了对私募行业的监管和治理。
据界面新闻不完全统计,2023年以来涉及私募行业的新规主要包括:2023年2月,中基协发布修订后的《私募投资基金登记备案办法》及配套指引;同年7月,中基协发布《中国证券投资基金业协会自律检查规则》;同年9月,《私募投资基金监督管理条例》正式施行,这也是我国私募行业的首部行政法规;2023年9月,证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措;2024年5月,证监会发布《证券市场程序化交易管理规定(试行)》;2024年8月,中基协发布的《私募证券投资基金运作指引》正式施行。
面对接踵而至的行业法规,北京某私募合规风控负责人徐阳认为,没有规矩不成方圆,对于整个行业来说,有了更多的规则去约束其实是好事,这样才能规范大家的行为,为行业的发展营造一个良好的氛围。
在新规频出的同时,违规私募也在加速出清。
中基协数据显示,近年来被注销的证券私募管理人数量明显开始增多,其中2023年注销的数量为730家,较2022年的555家同比增加了31.53%。今年截至12月10日,有491家证券私募管理人被注销,而2017年-2021年每年注销的证券私募管理人数量均不足400家。
图:近年来注销的证券私募管理人数量数据来源:中基协、界面新闻整理
其中,在2023年以来被注销的1221家证券私募管理人中,有754家为协会注销,占比61.75%;421家为主动注销,占比34.48%;还有45家为12个月无在管注销,1家为依公告注销。
图:2023年以来证券私募管理人注销类型分布情况数据来源:中基协、界面新闻整理
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