2024年10月9日,万家中证全指公用事业ETF(560620)交易首日便遭遇“滑铁卢”,收盘大跌5.62%,报收于0.94元。
直接原因是,该基金已和投资人约定于10月9日上市,为了完成这一任务,必须在10月8日建仓完毕。然而10月8日A股迎来普涨行情,沪深两市开盘即上涨超10%。基金经理在早盘选择全仓买入,等到下午市场回调,基金净值毫无疑问受到拖累,导致交易首日便大幅亏损。
南方周末记者查询了万家ETF相关公告与合同,发现该基金可谓“生不逢时”。
万家ETF于6月26日提交注册申请,彼时,其跟踪的中证全指公用事业指数已经接近年内最高点,而对标该指数的公用事业ETF属于典型的红利风格(有固定分红)。据南方周末记者不完全统计,该季度内,已有不下十余只同类型ETF基金获批发行。
“那段时间确实有一部分基金公司发行了这类产品,这是因为受到一季度一些公用事业股大涨的影响,所以基金公司有了新的产品布局,主要还是考虑到‘动量营销’。”担任沪上某券商渠道经理的陈凯对南方周末记者说。
“动量营销”更直白的解释即“踩热点”。像陈凯所在的券商,是基金公司主要的分销渠道之一,尤其是一些高净值客户,会成为基金成立的首批聚集资金来源。而券商一般也会给予这些大户一定的优惠,譬如打个9.8折,基金上市后,首批投资者立即就能享受到浮盈。
从6月26日向监管部门提出申请,至7月8日拿到批文,万家ETF仅耗时8个工作日。然而,彼时无论是A股整体,还是该基金对标的公用事业指数都进入一轮阴跌,直到近两个月后,万家ETF才发布公告称,将于8月底9月初正式开始募集。
然而,躲过第一波下跌的万家ETF,却迎来一波更猛烈的冲击。中证全指公用事业指数在其募集首日开始加速下跌,一路跌至9月11日该基金正式成立。
本轮牛市中,第一只十倍股的出现引人注目,而造就这一现象的是以稳健著称的ETF,即交易型开放式指数基金。对投资者而言,投资ETF与直接购买单只股票的主要区别在于,买入ETF相当于买入一个指数投资组合
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