国庆假期期间,海外市场活动聚焦于降息预期的小幅调整、美国经济展现的超预期韧性,以及地缘政治紧张局势对风险资产的冲击。这一系列因素导致美欧股市大多收跌,美元汇率与美国国债收益率边际上升,而商品市场整体展现出强势,尤其是港股等与中国相关的资产类别,在政策引导和预期推动下,领涨全球市场。
美国经济释放出积极信号,非制造业采购经理人指数(PMI)及就业数据优于预期,增强了市场对美国经济实现软着陆的信心。联储主席鲍威尔的发言,促使市场对年内美联储降息的预期趋于收敛并略微回调。尽管如此,我们维持原有预测,认为年内还将有两次25个基点的降息动作。此外,美国副总统辩论并未带来太多新信息,中东地区的地缘政治紧张局势则影响了市场情绪和地缘风险溢价,未来需警惕冲突可能的加剧。
展望10月,海外市场不确定性预计将持续高企,各类资产的表现将继续受到基本面与风险事件的双重影响,资产价格波动幅度或仍较大。本月重点关注事项包括美国消费者价格指数(CPI)数据、欧洲和日本的货币政策动态、以色列与伊朗间的冲突进展,以及美国大选期间可能出现的意外事件。
全球范围内,经济呈现出不同步的复苏与调整状态,中国经济显示出回暖迹象,而美国经济则显示出一定的降温趋势。9月份的全球制造业PMI数据显示出经济降温的整体态势,但中国得益于政策刺激措施,制造业PMI略有回升。相比之下,欧洲经济数据参差不齐,美国制造业PMI与预期相符,而非制造业PMI的上行则鼓舞了市场。此外,韩国出口数据虽有放缓,但仍显示一定韧性。
美联储官员威廉姆斯在10月8日的发言中表达了对美国经济前景的信心,他认为当前的经济状况有利于实现软着陆。值得注意的是,威廉姆斯在提及最近一次货币政策操作时,暗示未来的降息步骤可能会更为谨慎
2024-10-08 14:11:21美联储称美国经济将软着陆中金公司的最新研究报告提到,美联储在9月的会议中决定下调利率50个基点,其政策声明特别强调了实现就业最大化的目标。这反映出美联储的政策重心已从控制通胀完全转变为保障就业
2024-09-19 11:08:45中金:美国经济软着陆可能性将上升Michael Hartnett,一位美国银行的著名策略师,预计若本周五发布的美国非农就业数据符合市场预期,风险资产价格或将迎来一波上涨趋势
2024-10-04 22:57:00美银:若非农符合预期