巨无霸出世,国泰君安深夜吸并海通,证券业“三中一华”时代结束
9月5日晚,上海的国泰君安与海通证券发布了重要公告,宣布双方正筹备合并事宜。这次重大资产重组计划采用换股方式,国泰君安拟向海通证券的A股及H股股东分别发行对应股票以吸收合并海通证券,并考虑配套发行A股募集资金。公告强调,该交易因涉及两地市场,情况复杂,预期停牌时间不超过25个交易日,且重组需经双方董事会、股东大会及监管机构批准。
合并后的实体在行业内的规模和影响力不容小觑,有望在总收入、总资产、员工规模及多项核心业务上位居或逼近业界首位,从而打破长久以来“三中一华”主导的券商业态。尽管海通证券2024年上半年的营收相比前一年有显著下滑,但合并计算国泰君安与海通证券的上半年营收已超过250亿元,紧随中信证券之后排名第二。考虑到过去财年的数据,这一合并后的集团实际上与中信证券的差距甚微。
此外,合并后公司在多个业务领域或将展现领导地位,包括机构交易、财富管理、投资银行及资产管理等。国泰君安在机构交易和财富管理方面实力强劲,而海通证券则在资产管理上表现突出。双方的结合预示着在多个关键领域可能出现协同效应,无论是优势叠加还是互补不足。
员工人数方面,合并后的公司预计超过2.8万人,超越当前行业龙头中信证券的员工规模。这不仅标志着新实体将成为行业内员工最多的券商,也对其管理层提出了整合资源、提升效率、构建具有国际竞争力的投资银行体系的挑战。
国泰君安与海通证券的合并不仅是一次重大的行业重组事件,也是塑造中国顶级券商新面貌的关键步骤,其后续发展值得密切关注。
证券行业正经历一场历史性的变革,自去年底中央金融工作会议强调培育顶级投资银行以来,券商间的并购传闻不绝于耳,业界纷纷猜测谁将成为中国版的“高盛”
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