芝加哥商业交易所数据显示,上周10年期美国国债期货的未平仓合约达到约2300万张的历史新高,每基点变动意味着约150亿美元的风险敞口。随着交易员对降息周期的押注,国债期货的多头仓位显著增加,反映出对美联储未来几年大幅降息的预期。尽管多数头寸反映了看涨态度,但也包括一些基差交易策略,这种策略在市场借贷成本提高时可能迫使交易员平仓,引发市场波动。
值得注意的是,尽管多数人押注降息,仍有一部分交易员因担忧降息力度不足而持有不同观点。近期强劲的经济数据使9月降息25个基点成为几乎板上钉钉的事。现货市场显示,在会议前,原本看涨的押注已有所减少。摩根大通的调查显示,客户对美国国债的净多头仓位降至一个月来最低。
在利率市场,对冲溢价正回归中性,市场对9月降息50个基点的押注减少,焦点转向25个基点的降息预期。资金流动显示,部分交易者通过期权操作对冲利率上升风险,而SOFR期权市场活动揭示了市场对美联储基准利率未来路径的广泛押注,预示着交易员正通过不同的期权策略来适应可能的降息周期。资产管理公司与对冲基金在国债期货上的立场出现分歧,前者增加多头仓位,后者则扩大空头头寸,反映出对美联储政策走向的不同判断。
全球关注的焦点之一,便是美国是否正面临前所未有的危机,以及这一危机的严峻程度。近期,专家与媒体的警钟再起,预测美国经济或将从一场深刻衰退中滑入深渊
2024-06-10 22:18:47媒体:美国经济出了大问题周一,金融市场经历了显著波动,其中纽交所的技术故障和特定股票的异常波动吸引了大量关注,但与此同时,宏观经济风向悄然生变,预示着市场趋势的重要转折
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