苹果成华尔街头号做空目标两年来首次超越特斯拉

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2022-09-16 13:38:31 金融界

原标题：苹果成华尔街头号做空目标：空头头寸达184亿美元两年多来首次超越特斯拉

华尔街空头正将目光瞄向美股大型科技股。

据金融分析公司S3 Partners当地时间9月14日发布数据，截至9月13日，苹果最新未平仓空头头寸为184.44亿美元，自2020年4月海外新冠疫情暴发以来首次超过特斯拉，已成为华尔街空头的头号做空目标。

数据还显示，华尔街第三大做空目标是微软、随后是亚马逊、VISA、谷歌母公司Alphabet。

具体来看，有1.286亿股苹果股票被做空，空头权益占流通股的比例为0.70%；有5730万股特斯拉股票被做空，空头权益占流通股的比例为2.19%。

S3 Partners主管预测分析的董事总经理Ihor Dusaniwsky在研报中写到，这一变化更多反映了空头降低对特斯拉的敞口，而非做空苹果的力量大幅增加。

苹果最近的股价上涨也影响到了其空头头寸。过去三个月内，苹果公司的股价累计上涨17%，今年的表现也优于主要股指。虽然这期间特斯拉的股价增长也非常强劲，涨幅达37%，但过去30天里出现了一些空头回补，削弱了股价上涨的影响。

空头头寸的增加或减少是由被卖空股票数量的增减，以及股票价格的变化二者共同决定的，Ihor Dusaniwsky解释到，如果被做空的股票数量不变，但价格上涨，则其空头头寸便会增加；但如果一只股票没有做空方面的交易，没有卖空或回补，那么空头头寸的变化对其潜在股价并没有太大影响。

与此同时，苹果的空头敞口今年以来有所增加。有分析师对此感到惊讶。一方面，苹果公司的12月滚动市盈率仅有27.01，相比之下特斯拉为109.11。

而且苹果还坐拥大量现金。尽管过去几年苹果的现金头寸有所下降，但截至6月30日，该公司账上依然拥有超过480亿美元。另外，苹果从不吝于用现金回购股票，2011年至2021年间该公司共回购了4670亿美元的股票。

Ihor Dusaniwsky分析称，可能有两方面的原因导致苹果被做空，一是投资者预计该股未来表现不佳，另一个是投资者通过做空苹果来对冲其所持有的科技股投资组合。

随着美联储加息预期的上升，美股科技巨头成为华尔街空头的捕猎对象。数据显示，华尔街前五大做空目标分别是苹果、特斯拉、微软、亚马逊和VISA，而谷歌母公司Alphabet排在第六位。

与其他行业的股票相比，科技股对美联储利率的变化更为敏感。科技公司的长期发展需要大量的资金投入。当利率大幅上升时，科技公司将更难实现其长期目标，并且随着货币成本的上升，它们的预期未来现金流也会下降。

本周二，因美国8月消费者价格指数（CPI）意外上升，美国三大股指遭遇了自新冠疫情以来最严重的抛售，科技股占比较重的纳斯达克指数更是暴跌5.16%。通胀居高不下让投资者担心，美联储需要采取更激进的措施来应对价格上涨。

自今年3月以来，美联储已累计加息225个基点，将联邦基金基准利率区间从近零水平提升至2.25%-2.5%。其中6月和7月的会议上连续加息了75个基点。

这也导致纳斯达克指数今年迄今累计下跌了26.73%，相比之下标普500指数仅下跌了18.29%。

不过高利率对科技股的打压是有时间限度的，这个限度就是经济衰退的风险。美联储利率越高，引发经济衰退的风险就越大，而严重的经济衰退可能会阻止美联储的激进紧缩步伐。

芝加哥商业交易所利率观察工具FedWatch的最新数据显示，投资者认为美联储在9月会议上连续第三次加息75个基点的概率为78%，加息100个基点的概率为22%。

(责任编辑：周晶晶 CN032)

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