Ihor Dusaniwsky分析称,可能有两方面的原因导致苹果被做空,一是投资者预计该股未来表现不佳,另一个是投资者通过做空苹果来对冲其所持有的科技股投资组合。
随着美联储加息预期的上升,美股科技巨头成为华尔街空头的捕猎对象。数据显示,华尔街前五大做空目标分别是苹果、特斯拉、微软、亚马逊和VISA,而谷歌母公司Alphabet排在第六位。
与其他行业的股票相比,科技股对美联储利率的变化更为敏感。科技公司的长期发展需要大量的资金投入。当利率大幅上升时,科技公司将更难实现其长期目标,并且随着货币成本的上升,它们的预期未来现金流也会下降。
本周二,因美国8月消费者价格指数(CPI)意外上升,美国三大股指遭遇了自新冠疫情以来最严重的抛售,科技股占比较重的纳斯达克指数更是暴跌5.16%。通胀居高不下让投资者担心,美联储需要采取更激进的措施来应对价格上涨。
自今年3月以来,美联储已累计加息225个基点,将联邦基金基准利率区间从近零水平提升至2.25%-2.5%。其中6月和7月的会议上连续加息了75个基点。
这也导致纳斯达克指数今年迄今累计下跌了26.73%,相比之下标普500指数仅下跌了18.29%。
不过高利率对科技股的打压是有时间限度的,这个限度就是经济衰退的风险。美联储利率越高,引发经济衰退的风险就越大,而严重的经济衰退可能会阻止美联储的激进紧缩步伐。
芝加哥商业交易所利率观察工具FedWatch的最新数据显示,投资者认为美联储在9月会议上连续第三次加息75个基点的概率为78%,加息100个基点的概率为22%。
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