市场分析人士表示，对分级基金市场而言，分级流动性渐微的弱周期将在杠杆需求不旺的环境下继续延续，投资者总体上应以控风险、聚焦流动性佳品种、把握细分板块区间交易性机会为主，并警惕分级基金下折带来的杠杆损耗。
上海证券认为，虽然分级基金整体规模缩小，但分级基金融资成本较低、行业覆盖广，在市场行情好的时候，可以很好地发挥价格杠杆作用，仍有投资价值。
申万宏源证券认为，目前不仅B份额流动性大幅下降，而且A份额的流动性也同步走低，其交易价值正在逐渐下降，目前分级A日均成交额仅5亿元左右，且不断向主流品种集中。由于新产品审批关闭，以及市场长期处于弱势震荡，目前存留的分级基金中未来可能出现大量产品被迫转型。
马太效应
实际上，交易活跃度的变化来源于市场内整体规模的变动。由于分级基金新规提高了投资者门槛，使得不符合相关条件的投资者“出清”，并将导致分级基金规模下行，市场成交量渐入低迷。
数据显示，截至10月27日，分级基金市场总规模为1578.67亿元，比4月末减少588.62亿元，总规模萎缩27.17%；平均规模为10.45亿元，比四月末减少3.9亿元；与去年年底相比，总规模萎缩748.78亿份，萎缩幅度达到32.17%。截至10月27日，规模前十大分级基金总规模为795.28亿元，比新规实施前减少310.27亿份，萎缩幅度达28.06%。
业内人士认为，分级基金新规实施5个月来，对市场产生的效果正在逐步显现，未来分级基金将成为小众细分领域的市场，或成为部分专业的高风险投资者投资的领域，实现高风险产品与高风险投资者的匹配。
申万宏源证券表示，分级新规实施以来，分级基金规模大幅缩减，除部分分级产品下折意外，主要原因在于B份额流动性下降，买盘不足导致母基金长期折价，套利资金不断赎回所致。
不过，上海证券表示，进入10月后半段，国内分级B份额下滑趋势已明显减缓。
另外，在产品同质化严重、市场流动性集中的趋势下，分级基金产品规模更是呈现出明显的“马太效应”。数据显示，当前，151只分级基金中，仅有33只分级基金规模大于10亿元，合计规模为1249.46亿元，占比79.15%。截至10月27日，富国中证军工分级、招商中证证券公司分级、富国国企改革规模分别为133.05亿元、127.36亿元和114.03亿元，是仅有的超百亿规模的三只分级基金，鹏华中证国防、鹏华中证银行分别以97.38亿元和67.44亿元分列其后。而另据数据显示，截至10月27日，共有12只分级基金产品规模低于5000万元的清盘红线，面临清盘或转型的尴尬，此外还有37只分级基金规模低于2亿元。
