近几年，国内晶圆生产线建设进入新一轮发展浪潮。统计显示，目前正在或已宣布兴建的12英寸晶圆生产线共有20条，8英寸产线在建或扩建5条，为集成电路装备制造业提供了巨大的市场空间。一批优秀的国内企业开始在各个制程环节切入，半导体设备行业迎来“从0到1”的布局时点。
行业动态：11月24日发布的《铁路“十三五”发展规划》提出，到2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里，复线率和电气化率分别达60%和70%左右。2016年铁路运营里程12.4万公里，同比增长2.5%，按“十三五”规划对应2016年至2020年的年均复合增速达4.9%，增速明显回升。2016年高铁运营里程2.2万公里，同比增长10.9%，按“十三五”规划对应2016年至2020年的年均复合增速达8.1%。
行业分析：当前新兴产业投资继续保持高增长，传统制造业经历了利润改善后，同样增强了资本支出意愿，形成叠加共振的态势。我们认为，机械设备行业充分受益于制造业的技术改造和产业升级，关键技术突破、优质高效供给是优秀机械设备企业的突出价值所在。
我们聚焦于选择竞争力优秀的公司，传统领域建议关注市场份额扩张、历史包袱清理彻底、盈利能力提升和资产质量修复的龙头企业；新兴成长领域，板式家具设备、锂电设备、3C电子设备、半导体设备和环卫设备等都呈现较强的需求弹性。基于行业需求回暖，优秀企业财务改善，我们继续给予机械行业“买入”评级。
推荐组合：三一重工、中集集团、中国中车，恒立液压、艾迪精密、郑煤机、龙马环卫、浙江鼎力、弘亚数控、精测电子、联得装备、田中精机、杰克股份、伊之密、上海机电。中长期角度，可持续看好锂电装备板块优秀企业的表现机会，如先导智能、赢合科技、科恒股份等。建议高度关注泛半导体设备企业晶盛机电*、长川科技、至纯科技等。广发证券
