第三，受美国减税政策和财政赤字扩大影响，美国经济可能会经历另一个繁荣到衰退的经济周期，鲍威尔需要决定美联储如何对美国财政刺激政策作出反应。波森认为，鲍威尔领导的美联储最初会不情愿大幅加息，以免对冲特朗普政府刺激经济复苏的效果。但他预计，考虑到美国已达到充分就业水平，财政刺激最终将造成美国经济过热和通胀压力飙升，美国可能会在2020年下届总统大选结束后或者2021年初迎来下次经济衰退，这对鲍威尔也将是一次重大考验。
路透社的报道称，鲍威尔如果获得参议院确认，将在现任美联储主席耶伦2月份任职到期之后接替她的职务，届时他所继承的将是稳健的经济成长，至少未来数月货币政策已达成共识的局面。但他也将接下耶伦尚未完成的工作，也就是经济方面的几个未解难题，为何通胀如此低迷、金融市场状况在货币政策制定时所扮演的角色，在利率较低时如何应对经济衰退等。除非美国将接近纪录高位的101个月扩张趋势再延续四年，否则鲍威尔不得不应对衰退局面，但很多人认为美联储还没有做好相应准备。
“退位”耶伦无憾
现任美联储主席耶伦是该机构百年历史上的首位女性主席国际金融危机期间，作为伯南克的左膀右臂，耶伦是美联储货币政策刺激措施的主要设计者和推动者，也是力主通过宽松货币政策提振经济、创造就业机会的领军人物。
在提名鲍威尔担当下任美联储主席的讲话中，特朗普也表达了自己对耶伦的感谢。这位曾在大选期间强烈抨击耶伦的美国总统说，她是一个绝对彪炳史册的伟大之人。
耶伦随后在美联储网站上也挂出了一则声明，一共是四句话，大意是祝贺她的同事担任新一任美联储主席，肯定了鲍威尔的经验和能力，对其领导美联储持有信心以及承诺自己将与其顺利交接权力。
在担任美联储主席的这几年中，耶伦在政策取向上一直偏向“鸽派”，先是萧规曹随，稳步为量化宽松政策划上句号，之后坚定地主张渐进加息，以确保美国经济保持复苏势头。
此前，很多学者和美联储前任官员支持耶伦连任。前美联储主席本·伯南克日前称，他本人支持耶伦再次获得提名，因为她激发了人们对金融市场的信心。伯南克表示，如果总统特朗普认为股市是他成功的一个非常重要的指标，并希望看到金融市场继续保持稳定和表现强劲的话，那他就应提名一个能让金融从业者抱有信心的人。伯南克还说，耶伦有效启动了加息和缩小资产负债表规模的进程。到目前为止，她以非常稳定和可预见的方式，推进和完成这些艰巨的任务。刚刚宣布因个人原因辞职的美联储副主席费舍尔也表示，特朗普应该给耶伦继续第二个任期的机会。
