从产业角度来看，湖南康源所处大输液行业目前实质上呈现结构性产能过剩。相关数据显示，国内输液产品60%至70%仍主要集中在低端普通输液领域；近两年，由于受限制抗生素、限制输液、门诊限挂等因素影响，中国临床基础输液需求出现不同程度的下降。
在行业景气度下行阶段，大输液龙头企业加速抢占市场份额，市场集中度进一步提升。而湖南康源作为一家小规模输液企业，在龙头企业挤压效应下，处境恐愈加艰难。
蹊跷的是，上市公司却未对湖南康源形成的账面商誉计提减值准备。对于这样一家已经连续亏损多年且前景仍不明朗的子公司，莱美药业难道不应该对其商誉计提减值准备吗？上市公司有必要给投资人一个合理解释。
除了湖南康源以外，上市公司收购来的成都金星健康药业有限公司（下称“金星药业”）也发生了亏损。财报显示，2017年上半年，金星药业的收入和净利润分别为241万元、-926万元。对于亏损原因，上市公司同样没有给出任何解释。
资料显示，2013年12月24日，公司以1亿元的价格，从成都金星通信集团有限公司（成都金星）手中受让金星药业30%的股权及其衍生权利。本次股权转让完成后，公司持有金星药业90%的股权及其衍生权利（对应75%的收益权等附属于该股权的一切权利）。
收购之后，金星药业形成账面商誉1836万元。对于2016年和2017年上半年发生亏损的金星药业，上市公司仍然未对其计提任何减值准备，这又是否合理呢?
开发支出高位攀升
莱美药业账面上的开发支出继续攀升。截至2017年9月30日，上市公司开发支出账面价值为2.06亿元，2013-2016年分别为1.27亿元、1.61亿元、1.87亿元、1.98亿元。
相比无形资产和收入额，莱美药业开发支出额占比明显处于偏高水平。截至2017年9月30日，公司无形资产只有1.51亿元，开发支出占无形资产的比例高达136.42%；按照2016年9.9亿元的收入计算，公司开发支出余额占收入的比例为20%。
从开发支出资本化率来看，2014年，莱美药业将开发阶段所有支出进行了资本化处理，2015年、2016年、2017年上半年也几乎将绝大部分支出做了同样的会计处理。
财报显示，2014-2016年，公司内部开发支出增加额分别为4201万元、3625万元、2832万元，转入当期损益额分别为零、286万元、731万元；2017年上半年，公司内部开发支出本年增加额为735万元，减少金额为138万元。
