支付宝向趣店打开了获客大门，而且是免费的。但这一免费业务已经于今年2月到期。今年8月，支付宝开始向趣店收费提供这一入口。成本上涨，未来如果继续上涨，还将带来更大的影响。
而且，这一渠道本身也存在风险。蚂蚁金服是趣店的第五大股东，旗下投资公司持有趣店12.8%的股权。对支付宝来说，趣店并不是必不可少的存在。加上蚂蚁金服自己也有提供借贷业务的借呗和消费分期业务花呗，它们和趣店的两项业务都有直接竞争的可能，这将影响到蚂蚁金服对趣店的支持。
要想抛开对支付宝的依赖，趣店需要拓展新的获客渠道。这曾经是趣店快速发展的基石，现在却显得有些薄弱。
离开校园之后
2016年夏季以前，校园贷市场一度火热，捧红了趣分期和分期乐两家独角兽。他们主攻校园市场，为在校大学生提供分期消费贷款。趣分期成立时间比分期乐晚，依靠强大的地推团队迅速占领校园市场。根据艾瑞的数据，2015年趣分期已经覆盖了3000多所大学，有超过5000名校园代理和上万名兼职员工。
地推团队和补贴让趣分期迅速扩大市场，较高成本使2015年趣店亏损了2.33亿元。到了2016年，随着监管部门介入，校园贷业务难以为继，趣店率先在2016年夏天放弃了大学生用户群，转向了蓝领和白领。好在支付宝此时已为其打开大门，提供大量流量。趣店开始扭亏为盈，在整个2016年赚了5.77亿元。
在营收、利润持续增长的情况下，趣店的市场和销售费用在总支出中的占比却在不断下降，让人们怀疑其开拓新渠道的动力。从2015年的82%，到2016年12.6%，再到2017年上半年的8.2%。招股书的解释是由于总收入大幅增加，规模经济化，但仍需拓展新渠道，减少对支付宝的依赖。2016年退出校园贷后，大量地推人员被解散，之后便更多地依赖支付宝渠道。
副作用很快显现出来，由于今年2月趣店在支付宝页面上的位置发生了变化，春节期间借贷量减少，导致今年一季度新增用户数环比减少了30.1%。
这次IPO，招股书显示会将所获款项一部分用于营销。找到新的增长渠道后，就能降低趣店的未来风险。同时，趣店的现有用户也还有可以挖掘的空间——趣店4790万注册用户中只有约1760万已获得信贷。
