本报记者杨毅
“回顾过去,私募行业通过以信用为核心的自律管理体系和服务体系建设,已经逐步摆脱‘野蛮生长’的烙印,进入了规范发展新阶段,成长为资本市场的生力军,在推动创新发展和产业升级方面发挥着越来越大的作用。”中国证券投资基金业协会纪委书记胡家夫近日在“21世纪国际财经峰会2017年会”上表示。
事实上,股权投资基金是资本市场的重要组成部分,其发展对构建完善的资本市场体系、支持实体经济发展有着积极意义。近年来,我国股权投资基金行业发展迅速,对推动创业与创新、促进经济结构调整和产业升级发挥了重要作用。
胡家夫称,未来,作为资本市场供给侧结构性改革的重要内容,私募基金必须以构建稳固的信托关系为核心,忠实于投资者利益,回归行业本源,立足于自身信用的改善和行业公信力的提高,把命运掌握在自己的手里,更好地服务于实体经济转型发展。
PE为中小微企业“输血”中长期资本
股权投资历史悠久,也是人类社会的一次重要创新。国际证监会组织认为,私募股权基金通过非公开的方式募集资金,通过多元化投资策略购买公司的股权或与股权相关的证券,致力于将中长期资本匹配给需要资金来发展成长的公司,以使潜在股东回报最大化。
胡家夫表示,对于处在经济转型中的中国而言,发展私募股权基金具有十分重要的意义和实践价值。
首先,私募股权基金通过投资于实体经济中最具创新性和成长潜力的创新创业公司,直接服务于实体经济转型和创新增长,是改善金融资本循环、提升投融资质量的重要形式。
其次,私募股权基金既是一种资金汇集手段,也是一种组合投资工具,在信托责任约束下,做到“卖者尽责、买者自负”,可以有效降低资金融通中的杠杆率,分散投资风险,改善金融结构失衡和实体经济高杠杆风险。
数据显示,截至2017年8月底,在协会备案的私募股权和创业投资基金已经达到6.37万亿元,其中,近80%的私募股权投资基金投资于企业起步期和扩张期,70%的创业投资基金投资于企业种子期、起步期,在全球前沿科技创新和新兴产业领域积极进行战略性、前瞻性布局,投资行业主要集中于新一代信息技术、新能源、新材料、芯片制造、人工智能、生物医药等,通过促进技术、知识产权和人力资本转化为现实生产力,促进创新成果产业化、市场化和规模化,有力推动了中小微创新创业和战略性新兴产业的发展。
