拟上市公司深度报道
两大产品产能利用率极低，拟募资大幅扩产“美好愿景”缺乏说服力
9月20日，IPO上会名单中迎来一家看名字就“高精尖”的公司——武汉云克隆科技股份有限公司（以下简称“云克隆”）。公司主营生命科学领域检测试剂的研发、制备及销售，尽管公司体量较小，但自称产品用户包括哈佛大学、葛兰素史克等，产品85%销往美国、日本等生物产业发达国家，但是《金融投资报》记者梳理后发现，公司基本面并不如招股书自述的一样高大上，在2016年主营业务大幅下滑、招股书关键数据“打架”、产能利用率极低的情况下，仍拟募资新增10倍产能。
■高建瓴 本报记者 苏启桃
A
“克隆”数据“打架”招股书太不严谨
作为一家高科技企业，云克隆无论研发还是产品都应该严谨至上，但这种严谨却并未体现在招股说明书上，同份招股书中的关键数据“打架”。
在公司最新的招股书中第73页披露了主营业务收入构成，其中披露2014-2016年、2017年1-6月免疫检测试剂盒收入占营收的比重为 96.78% 、96.66% 、87.95% 、83.05%；蛋白收入占营收的比重为1.95%、1.74%、5.46%、6.39%；抗体收入占营收的比重为 1.27%、1.60%、5.95%、8.82%；2016年、2017年1-6月原代细胞与疾病模型服务收入占营收的比重为0.13%、1.16%；2016年、2017年1-6月仪器设备收入占营收的比重为0.01%、0.59%。
但是在第283页分析毛利变动情况时披露的各产品收入及占营业收入的比重则显示，2014-2016年、2017年1-6月免疫检测试剂盒收入占营收的比重为93.40%、47.45%、23.49%、83.05%；蛋白收入占营收的比重为1.95%、1.74%、5.75%、6.39%；抗体收入占营收的比重为1.27%、1.60%、6.91%、8.82%；2016年、2017年1-6月原代细胞与疾病模型服务收入占营收的比重为0.51%、1.16%。很明显，同一份招股书中各产品收入占营收比重相去甚远。
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高管薪酬大涨 研发总监却独降近三成
招股书数据显示，2014-2016年、2017年1-6月公司的主营业务合计金额为5150.56万元、6612.81万元、6351.17万元、3116.22万元，2014-2016年同比增速分别为1.05%、28.39%、-3.96%。公司2016年主营业务收入明显下滑，其中免疫检测试剂盒当年收入降幅达12.61%。
