更为整体观的视角是，2008年国际金融危机后，国际支付结算体系委员会（CPSS）研究认为金融链接在危机传播中起到渠道作用，除了通常说的“大而不倒”的概念外，也出现“链接过多不能倒”的概念并得到学术界和各成员国监管部门的认同。由于非银行支付体系中不仅有各类机构、各类业务的链接，还有金融基础设施与金融业务的“混业经营”；不仅有互联网金融与外部机构的网络链接，还有其“金融生态圈”的系统复杂性。因此，互联网金融巨头所构建的“金融生态圈”在其独占的金融基础设施的作用下表现出明显的跨机构、跨市场、跨国度的复杂的相互依赖性，风险集中与链接过多必然影响我国金融稳定。
三、建设网联促使非银行支付回归本源，助力支付体系稳定
网联清算平台建成运行后，将推动网络支付业务健康有序发展，实现市场整体的帕累托改进。一是为支付机构提供统一、公共的资金清算服务，显著降低互联成本，提高处理效率；二是有利于维护市场的公平竞争，促进业务创新和服务改进；三是为客户备付金集中存管提供支持，切实保障广大消费者资金安全，引导支付机构回归本源；四是提高清算透明度，便利政府部门监测资金流动及相关风险，及时排查风险隐患，有利于建立健全反洗钱和反恐融资监测机制。
在中央银行引导非银行支付回归本源的大目标下，建设网联平台就不仅仅是解决非银行支付机构与银行多头连接的问题，还能将网联平台的建设整合、转换为国家支付体系的巨大优势，这是有着重大战略意义的。一是使得非银行的支付体系由封闭性、分割性变革为开放性与整体性，能够整体性的降低多为私人部门的非银行支付的风险与成本，解决现有的支付体系碎片化问题，提升社会福利水平。二是网联特有的分布式计算技术可水平扩展其业务处理能力，这种独特的高效性优势使具有成为国家快速支付体系的重要基础设施的巨大潜力。三是人民银行对网联的绝对控股以及网联公司治理中所有权与运营权的分离能够方便中央银行通过网联引导非银行与银行支付体系的趋同发展，促进跨支付平台的互操作性。四是以网联平台为抓手，通过产业协作的方式，支撑我国银行及非银行支付服务辐射境外支付市场，沿着“一带一路”扩展国家快速支付能力。五是作为快速支付系统的网联与公共政策目标的系统治理相结合，新时期的国家支付体系即已有雏形与进一步发展的基础。（北京师范大学经济与工商管理学院 赵鹞）
