2月23日，银监会办公厅正式下发《网络借贷资金存管业务指引》(以下简称《指引》)，关注互联网金融的媒体、网贷行业各相关方包括借贷平台、存管银行和第三方支付平台、投资机构、金融研究机构等纷纷第一时间表态，对《指引》的最终发布表示欢迎，行业信心得到提振，行业发展也有望得到规范。
合规运营是网贷行业大势所趋，2016年出台的行业规定办法及监管部门对网贷行业的整改措施已显示出网贷平台需接入商业银行资金存管的苗头。国内专注于互联网小微消费金融债权的理财平台桔子理财近期正式宣布与广发银行的资金存管系统上线，理财用户资金与平台运营资金实现有效隔离，在合规运营的道路上领跑行业。
全国借贷平台四成有问题，《指引》送来及时雨
当前，我国网贷行业还处于规范发展初期，一些网贷机构资金缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池，侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至卷款跑路，极大损害了投资人利益。据不完全统计，截至2016年6月底全国正常运营的网贷机构共2349家，累计问题平台1778家，约占全国机构总数的43.1%。
资金存管机制实现了客户资金与网贷机构自有资金的分账管理，从物理意义上防止网贷机构非法触碰客户资金，确保网贷机构“见钱不摸钱”。同时，商业银行作为资金存管机构，按照出借人与借款人发出的指令或授权，办理网贷资金的清算支付，并由商业银行与网贷机构共同完成资金对账工作，加强了对网贷资金在交易流转环节的监督，有效防范了网贷机构非法挪用客户资金的风险。
乐信集团旗下的桔子理财总经理弓晨表示，《指引》正式出台会大大提振投资人的信心。长远来看，厘清存管人和托管人的权责，有利于打破商业银行在对接存管业务上对商誉风险的顾虑，尽快投入自身的系统开发和建设中，为合规网贷平台提供更多选择，也为资金存管提供更加优质服务，从而帮助全社会防范网贷资金挪用风险，并促进和规范网贷行业健康发展。鉴于此，指引也会大大提振投资人的信心。
网贷行业的“二八分化”将逐渐达到历史峰值
《指引》发布之后，将扭转网贷行业劣币驱逐良币的局面。根据第三方不完全统计，截至2016年末，已有32家商业银行布局网贷资金存管业务，180多家网贷机构与银行签订存管协议，正在开展系统对接的机构有90多家，占网贷机构总数的4%。目前大部分网贷机构未实施客户资金第三方存管，客户投资、还款的资金通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。此外，还有部分网贷机构选择非银行金融机构开展资金存管业务，在账户设置、资金监管等方面未实现真正意义上的独立第三方资金存管。
根据《指引》规定：对已接入的网络借贷平台来说，必须要在6个月内满足指引中规定的存管前置条件(如金融办备案、增值电信业务经营许可证)；对未接入的网络借贷平台来说，第八条明确将网贷平台在金融办的备案作为了商业银行接收资金存管的前置条件。鉴于目前国家及地方对于存量平台的业务整改尚未结束，备案也无法在短期之内完成，所以，恐怕在相当长一段时间内，《指引》的下发还无法打破网贷资金存管的僵局。短期内可能出现没有新平台接入存管的情况。
《指引》中第九条关于委托人职责中规定：平台需每日与存管人进行账务核对，确保系统数据的准确性。对于小额分散消费金融这类资产，一天数千笔甚至数万笔交易信息、资料、合同的传送，对于平台和银行的系统承载能力、传输能力、安全性等都是不低的要求，没有一定规模、一定技术能力的平台和银行难以承载，这就又成为了一大合规门槛，不排除会有大部分平台因此退出网贷舞台，网贷行业的“二八分化”也将在此后逐渐达到历史峰值。
