●“大众创业、万众创新”战略的顺利实施，要求农村地区必须加大资产金融价值转化力度，通过资金支持激发广大农村地区创业活力。
改革开放以来，随着经济的不断发展和社会的不断转型，中国家庭人均收入水平得到了显著的提高。在收入增加的同时，随着普惠金融体系的建设和推广以及“互联网金融”的迅猛发展，中国家庭的投资理财意识也在不断增强，家庭金融理财的相关知识也在普及，方式日趋多样，越来越多的家庭开始关注资本市场产品，注重金融资产选择的多样化，开始在保证资产安全的同时追求更高的投资回报率，有意识地去寻求在资产的安全性、流动性和收益性之间的平衡点。这种发展趋势是普惠金融发展的必然结果。今年6月，北京大学中国社会科学调查中心（Institute of Social Science Survey，ISSS）发布了2014年中国家庭追踪调查（China Family Panel Survey，CFPS）的调查数据，其中也调查了样本家庭的资产与投资情况。通过对于2014年和2012年CFPS数据的分析，可以清晰地看到中国近几年的家庭资产变化的趋势。
越来越多的家庭，开始接触到金融知识，学会了通过现代金融理财活动来增进家庭财富的方法。在中国家庭追踪调查（China Family Panel Survey，CFPS）中，北京大学中国社会科学调查中心2012年调查的家庭样本是13453户，个人样本是44339个；2014年，调查的家庭样本是14219户，个人样本是45708个。这些具有全国代表性的家庭样本，从微观层面反映了当前中国社会的金融发展情况。当这些微观家庭都在通过金融理财活动进行投资时，从社会整体层面，就会出现比较明显的家庭资产金融化的发展趋势。我和哈佛大学经济系教授、美国金融学会前主席约翰·坎贝尔讨论这个问题时，他指出，在美国金融体系发展过程中，历次金融创新基本上都是与家庭资产的金融化直接关联的。因此，研究家庭的金融行为，对于社会整体的金融发展走向，具有重大的意义。根据中国家庭追踪调查的数据，可以从几个方面来对中国家庭的金融投资行为进行研究。
家庭资产的金融化
根据右图所示，近些年来，中国家庭金融资产呈现出明显的上升趋势。从2012年到2014年，家庭现金及存款总额的平均值从28377元增加到29931元，增加幅度并不大。但是，金融产品总价7709元逐渐增加到120237元，增加了将近16倍。可见，家庭现金及存款总额增加幅度不是很大，而金融产品总价却大幅度的增加。导致这种趋势的原因是多方面的，其中一个重要原因是家庭在金融理财上出现了一个觉醒时期。社会上包括互联网金融在内的各种金融服务层出不穷，让中国家庭在买房、买车之后很重要的投资就是购买金融产品和服务。当然，这种微观层面上的变化背后，有宏观的经济、社会、人口、科技等的背景。诸如经济结构调整、社会的老年化、人口红利的消失、科技的进步等因素，都在有意无意中推动家庭资产金融化的发生。在这些因素的作用下，在微观层面，一些居民的财富已从传统的存款账户以及房地产投资中抽身，转移到新的金融资产账户中来。
当我向约翰·坎贝尔介绍中国家庭正在发生的这种变化与趋势时，他指出，这是普惠金融发展的必然趋势，但是，也要警惕家庭金融投资可能带来的风险，投资失败很容易导致家庭的破产，影响社会的稳定。所以，中国要平稳推进普惠金融的建设，在提供更多的金融服务与产品的同时，需要加强对家庭金融投资的教育。对于广大家庭而言，重要的是要有正确的投资理财理念和方法。2015年初夏的这场股市动荡，似乎让广大家庭中的金融投资者又遭遇当头一棒之感。这场股市动荡也反映出家庭理财者金融投资教育的不足。从居民财富向金融资产转移的新形势看，光靠市场本身来教育，成本会非常高昂。广大家庭的理财者，需要从自身学习入手，强化相关金融知识和技能的学习，有效管控风险的同时，获得合理的投资回报。
