韩国综合指数(KOSPI)在经历了一段高光时刻后,近期陷入了急剧下跌。7月16日,韩国股市再次遭受重创,单日跌幅超过6%,跌破了7000点整数关口。过去三个月内,约有2万多亿韩元被强制平仓。
这场暴跌来势汹汹,从6月19日创下年内高点9385.59点以来,不到一个月的时间里,韩国综指回撤幅度已超过25%,进入技术性熊市。与此同时,市场熔断机制频繁触发。自6月19日高点至今,韩国股市已发生4次熔断;若将时间线拉长至年内,熔断总次数已达7次。
韩国散户投资者在这场暴跌中损失惨重。据韩国金融投资协会最新数据显示,仅7月份以来,散户遭遇的强制平仓金额已飙升至5121亿韩元(约合人民币23.44亿元),这一数字几乎达到了6月份全月强平规模的一半。近三个月(5月、6月、7月截至15日)内,散户强平金额合计达到23427亿韩元(约合人民币107亿元),反映出杠杆资金在剧烈波动下的脆弱性。
分析人士认为,韩国股市下跌是由于多种因素叠加的结果,包括杠杆工具、板块集中、外部风险等。其中,杠杆ETF去杠杆为直接导火索,半导体权重放大了市场的波动,地缘政治与政策收紧加剧了调整深度。“融资盘”的连环爆仓进一步加剧了市场的负反馈循环——指数越跌,强平越多;强平越多,抛压越重,指数跌得更狠。
7月刚刚过半,强平金额已达5121亿韩元。如果市场无法在短期内企稳,7月强平总额极有可能超越6月,创出年内新高。
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