任泽平：科技牛的下一个光千金难买牛回头

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2026-06-08 22:57:30 爱理财的小熊

知名经济学家任泽平近期再度发声，对A股市场进行了深入分析。他指出，当前市场的震荡调整并不意味着牛市结束，反而是一个“黄金坑”，是投资者上车的好时机。任泽平维持自2024年9月以来的“信心牛、科技牛”观点，坚定看好科技行业的长期发展。在他看来，任何一轮牛市中的调整都不是末日，而是给有准备的人开的一扇窗。回顾过去一年多的时间，无论是去年的关税战还是今年的美伊战争，每次市场调整时，任泽平都在给大家打气。他认为本次调整是科技牛的四浪调整，后续将迎来五浪上攻，且上涨强度将超出市场预期。他还提醒，在牛市中做波段和风格切换都是噪音，真正的成功在于看得远、拿得住、赚得到。

任泽平提出了一个大胆的预测：我们正面临六十年一遇的康波周期级别机会，远超30年前的IT互联网和房地产黄金20年。AI将是贯穿未来10年的主线，目前只是刚刚开始。他进一步拆解了AI行情的阶段：第一波是算力、芯片等基础设施环节，第二波则是自动驾驶、机器人等超级应用环节。即使在历史上的重大调整期，如2000年互联网泡沫破裂和2008年金融危机，总体趋势仍然向上，新的机会也在不断涌现。

在他的分析框架中，“老登”指的是基本面在趋势性下行的传统行业，如房地产、白酒、餐饮等，这些行业每次反弹都是套人窗口，不是抄底机会。“小登”则指AI引领的六大确定性科技方向，每次调整都是千金难买的上车机会。任泽平用数据支撑他的观点，认为严重通胀引发货币收紧、企业盈利跟不上估值、极端地缘黑天鹅这三个信号至今一个都没出现。宏观方面，一季度GDP同比增长5%，制造业PMI连续三个月在荣枯线上方，CPI仅为1.2%；盈利方面，1至4月规上工业企业利润同比增长18.2%，其中电子专用材料制造利润暴涨601.7%；外部环境方面，美军两艘航母已撤离中东，油价回落将带动通胀下行，外部风险可控。

对于投资者来说，任泽平建议坚定持有六大确定性科技方向——算力、存储、光通信、半导体设备、先进封装，以及未来的超级应用如自动驾驶和机器人。他给出的操作心法更为简洁：从六大确定性科技方向中选两三个自己真正看懂的，然后“拔掉电源”，持有1到3年，不要被短期波动干扰。

任泽平反复强调：“很多机会不是因为看见才相信，而是因为相信才看见。”他那句名言“悲观者正确，乐观者前行”也广为人知。他认为，趋势面前，选对方向比什么都重要。最终谁能吃到这波科技牛的红利，关键在于看得远、拿得住。

(责任编辑：0882)

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