韩国，买爆覆铜板 AI产业链供需紧张引发抢购潮

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2026-05-12 13:55:10 手机凤凰网

韩国，买爆覆铜板 AI产业链供需紧张引发抢购潮。2026年5月初，韩国媒体爆出重磅消息，韩国首都圈的一家印刷电路板（PCB）制造商向两家中国覆铜板厂商下达价值100亿韩元的预购订单，是正常月用量的五倍以上。该公司CEO表示，此举完全出于对断供的恐惧。他入行超过20年，第一次可能因为原材料短缺而被迫停产。

韩国部分PCB企业开始恐慌性抢购覆铜板（CCL），这已经成为一种趋势。这种趋势背后不仅仅是普通意义上的缺货，而是产业链出现明显卡脖子迹象。这种情况甚至可能影响整个AI产业链进程，类似于存储、光纤对行业的影响。

市场尚未完全意识到，这一轮覆铜板供需紧张比想象中更严重。智通财经消息显示，部分高端覆铜板交货周期从过去的2-4周延长至6周甚至更长，部分材料出现提前锁单和超额备货现象。根据韩国关税厅数据，2026年3月韩国覆铜板进口均价同比上涨74.5%，创下2000年以来新高。

在AI产业大周期里，许多人只关注GPU、CPU芯片、存储芯片、光纤和光模块，却忽略了底层材料覆铜板。它可能正在复制当年光纤的超级涨价逻辑。覆铜板可以简单理解为电子产品高速公路的地基，没有覆铜板就做不出PCB。AI时代对PCB的需求呈爆炸式增长，但下游PCB厂扩产速度远快于上游覆铜板扩产速度。这导致覆铜板变得紧俏，价格不断上涨。

建滔积层板从去年到现在已多次提价，近期宣布全系FR-4覆铜板及PP半固化片价格上调10%。国内外其他巨头也纷纷跟进涨价。山西证券研究所预测，未来3-5年内AI驱动的超级周期将持续，覆铜板供需紧张格局将维持到2027年甚至更久。

覆铜板的扩产周期通常需要18-36个月，且其上游材料如铜箔、电子布和树脂也在紧缺。电子布从高端蔓延到普通，全线紧张；高端铜箔短期扩产难度极大；高端树脂同样紧缺。整个产业链都在层层紧缺。

市场很多人仍用传统思维看待覆铜板产业，认为价格上涨很快会结束。然而，AI基础设施建设可能是一个长周期过程。因此，产业周期和涨价趋势可能比大多数人预期的更为持久。尽管如此，高预期意味着波动会加大。即使将来产业出现调整，也不一定意味着产业逻辑彻底结束。覆铜板涨价潮背后，既需保持乐观，也要保持清醒，才能穿越周期。韩国，买爆覆铜板 AI产业链供需紧张引发抢购潮！

(责任编辑：0882)

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