这几年我一直关注AI板块,尤其是OpenAI这家公司。最近得知OpenAI已经请了两家硅谷老牌律所准备IPO,进度比投行还要早,上市流程算是正式开始了。内部人士透露,如果进展顺利,今年第四季度就可能上市。去年三月OpenAI传出融资消息时,我还在犹豫是否买入相关ETF,结果错过了第一波小涨点,心里有些懊恼。
这次融资是人类历史上最大的一笔私募,投后估值达到840亿美元,在科技圈里非常突出。亚马逊、软银、英伟达等大公司都重仓了OpenAI,英伟达CEO黄仁勋还公开表示今年预计OpenAI完成IPO。每次这些大佬有动作,AI板块都会有一波小高潮。
竞争对手Anthropic也开始准备上市,几乎同步进行。两家头部公司都选择此时动手,说明市场窗口期确实到了。过去几年,AI机会一直被一级市场的大型机构把控,普通散户很难触及核心资产。OpenAI上市意味着我可以直接购买其股票,而不仅仅是外围基金。
OpenAI的ChatGPT周活跃用户突破9亿,企业付费用户超过5000万,收入增长迅速,烧钱速度也有所减缓。现在我身边做程序和产品的朋友都在用ChatGPT,甚至我的小公司也在考虑接入API接口。OpenAI的收入从单一订阅转向多业务平台,这种发展势头与当年阿里云爆发前的情况类似。
我对OpenAI的高估值有些疑问。虽然年营收131亿美元,但对应840亿美元的估值,市销率达到64倍。在港股中,科技新股市销率超过20倍就要谨慎,AI板块的市销率却翻了三倍。尽管如此,大家都相信AI能改变世界,宁可赌错也不愿踏空。软银孙正义、红杉、a16z等大佬押注的是产业重塑。我认为只要AI应用落地快,估值还能撑住,否则泡沫可能会破裂。
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