硅谷巨头的“春节焦虑” AI竞赛下的资本豪赌

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2026-02-12 20:00:04 吴晓波频道

硅谷巨头的“春节焦虑” AI竞赛下的资本豪赌。在技术迭代以周为单位的AI时代，借一笔2126年才到期的钱，本身就是狂热的赌注。2026年马年春节，中国互联网巨头以AI之名再次发起了红包大战。腾讯、阿里、字节等共豪掷几十亿元，试图将每一个领红包的网民转化为自家APP的忠实用户。当中国消费者发现微信的封禁与限流政策连腾讯自家的AI产品也不放过时，大洋彼岸的美国AI公司也在他们的“春晚”超级碗比赛上开展营销恶斗。

知名AI初创公司Anthropic发布了一条广告，讽刺OpenAI在ChatGPT中植入广告。OpenAI的CEO奥特曼对此大为光火，发长文予以驳斥。谷歌则公布1850亿美元的年度资本支出计划支持AI基建，并发行了200亿美元的债券融资计划，其中一笔债券的期限是100年。这是近30年来首家尝试发行此类超长期债券的科技巨头。

巨头们一边在营销上开展公关战，一边在资本市场疯狂囤积弹药。这种由公关喧嚣与激进融资构成的复合景观，揭开了硅谷繁荣表象下的焦虑底色。奉行“赢家通吃”原则、坐拥万亿市值的科技巨头们，开启了一场堪比19世纪美国铁路建设规模的豪赌。即便投资者的担忧与日俱增，依然无人敢停下脚步。

2月份，美国的AI巨头们陆续公布了数据漂亮的财报，但投资者担心的是另一个天文数字。根据最新财报和预测，微软、亚马逊、谷歌和Meta这四家科技公司，2026年在AI领域的资本支出将达到6600亿美元。这一数字相较2025年将增长60%，而与2024年的2450亿美元相比，增幅更是达到了惊人的165%。

微软预计截至6月的财年资本支出将达到1400亿美元。尽管它最新一季的财报不错，但云计算业务增速不及预期以及资本支出激增66%，导致投资者产生恐慌情绪。微软股价遭遇史上第二大单日市值蒸发。亚马逊宣布2026年计划投入2000亿美元，较2025年的1300亿美元猛增超50%，比华尔街预期高出三分之一。消息公布当天，公司股价应声重挫10%。谷歌（Alphabet）宣布2026年资本支出预计达到1850亿美元，比市场预期多了600亿美元。即便谷歌创下历史新高盈利，也难抵市场对激进支出的担忧。Meta表示，其2026年资本支出可能升至1350亿美元，是去年的两倍。由于宣称AI技术显著提升了广告效果，其股价应声上涨，盘中涨幅一度达到10%。

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